Виды ценных бумаг в россии

Чтобы выбрать самый оптимальный финансовый инструмент для инвестиций, необходимо обладать хотя бы минимальными знаниями о ценных бумагах. Так называются документы определенной формы, содержащие набор обязательных реквизитов и устанавливающие права на какой-то актив.

Историческая справка ↑

В СССР фондовые биржи организовались согласно постановлению ВЦИК. Разрешались сделки с государственными облигациями, иностранными валютами и векселями, чеками, серебром и золотом в слитках, облигациями предприятий, принадлежащих государству и кооперативам.

Первые фондовые и товарные биржи в СССР появились 1990 году. Основные финансовые инструменты того времени: опционы сертификаты (депозитные, инвестиционные и сберегательные). В 1992 году появился новый финансовый инструмент, выпущенный правительством СССР – приватизационные сертификаты государства.

Наиболее активно фондовый рынок СССР развивался с 1993 до 1996 года. На многих больших предприятиях началось акционирование. Для наладки производства новой продукции АО стали эмитировать облигации. Так же в обращении появились государственные облигации (в основном — краткосрочные). Казна СССР получила прибыль от их первой продажи, в дальнейшем они принесли немалую прибыль кредитным учреждениям.

1993 год на фондовом рынке СССР ознаменовался появлением золотого сертификата, который содержал золото с пробой 0,999 и весом в 1 кг. Апрель 1995 года считается началом становления фондового рынка СССР. В это время началась продажа акций предприятий, которые на тот момент уже были приватизированы Важное значение имеет Федеральный закон № 39-ФЗ от 22.04.1996, содержащий:

• совокупность всех нормативных актов за все время существования фондового рынка СССР;
• признание фондового рынка, состоящего не только из коммерческих банков, но и с небанковских инвестиционных структур;
• регулирование рынка ценных бумаг СССР;
• методы усиления надзора.

Важно! Данный закон не противоречил другим законам, ранее созданным в СССР.

На данный момент в России функционирует более, чем 60 фондовых бирж, то есть, фондовый рынок полностью сложился. Основные виды ценных бумаг определены Статьей 143 Гражданского Кодекса РФ. Это:

• приватизационные ценные бумаги;
• государственные и корпоративные облигации;
• акции;
• сберегательные и депозитные сертификаты;
• чеки;
• закладные;
• векселя;
• паи в ПИФах;
• сберкнижки на предъявителя;
• коносаменты.

Перечень дополнен в статье 912 Гражданского кодекса РФ – добавлены складские свидетельства (простые и двойные) и варрант (залоговое складское свидетельство).

Различные методы классификации ↑

На данный момент в России используются национальные и иностранные финансовые инструменты. Национальные (в зависимости от эмитента) делятся на корпоративные и государственные.

Виды государственных ценных бумаг:

• краткосрочные облигации – выпускает Минфин РФ при необходимости покрыть дефицит госбюджета;
• облигации госзайма – с 1995 года выпускает правительство РФ с целью профинансировать дефицит в бюджете;
• облигации валютного внутреннего госзайма – выпускает правительство РФ с целью расплатиться по замороженным счетам в валюте, оформленным на физических и юридических лиц;
• казначейские обязательства – выпускает Минфин РФ с целью компенсировать задолженности по налогам;
• золотые сертификаты – выпускает Минфин России.

В статье 143 Гражданского кодекса РФ определено, что ценные бумаги делятся на два основных вида: бездокументарные (в электронной форме) и документарные (составленные на бумаге). До сих пор на бумаге оформляются коносаменты, векселя, закладные, большинство банковских сертификатов. Все эти документы делятся на 3 вида:

• именные – привязанные к человеку, обозначенному в учетной записи, продажа/покупка требует определенного оформления.
• ордерные — исполнения обязательств может требовать человек, признанный владельцем изначально или согласно индоссаменту;
• предъявительские – имя владельца не фиксируется, владельцем признается человек, предъявивший документ, продажа/покупка производится простой передачей.

Все ценные бумаги не обращаются (или обращаются) на рынке, имеют номинал (переменный или постоянный) и делятся на:

1. бессрочные – не ограниченный срок обращения;
2. срочные:

• долгосрочные (в основном ипотечные) – срок обращения 5-30 лет;
• среднесрочные – срок обращения составляет 1-5 лет;
• краткосрочные – срок обращения не более одного года.

По методу привлечения денежных средств финансовые инструменты делятся на:

• долевые – обеспечивают право на определенную часть активов эмитента;
• ипотечные – дают право получить от эмитента свои средства (в эту группу входят: сертификаты фондов недвижимости, облигации, залоговые, ипотечные сертификаты);
• долговые – обеспечивают возможность получить деньги в долг (в эту группу входят: все облигации, банковские сертификаты, векселя);
• товарораспорядительные – дают право распоряжаться товаром, который обозначен в документе;
• приватизационные.

Финансовые инструменты в России пригодны для инвестирования ↑

Существует еще один способ классификации финансовых инструментов – по обслуживанию капитала:

• неинвестиционные – используются для осуществления расчетов на рынках (не пригодны для вкладов с целью заработать);
• инвестиционные – позволяют получить доход от вклада (все виды облигаций и акций, паи ПИФов).

В зависимости от той формы, в которой выпущены, ценные бумаги делятся на неэмиссионные (небольшие нерегистрированные партии) и эмиссионные (крупные партии). К первому виду относятся векселя и все банковские сертификаты. Во вторую группу входят документарные и недокументированные формы облигаций,опционов и акций.

В России юридически разрешены ниже описанные виды ценных бумаг:

• акции (привилегированные и обыкновенные) – инвестиционные долевые эмиссионные ценные бумаги с неустановленным временем погашения и неопределенной прибылью, предоставляющие право участвовать в управлении предприятием, получать прибыль (дивиденды) и часть материальных активов при банкротстве или ликвидации;
• облигации – долговые неинвестиционные эмиссионные финансовые инструменты, которые дают возможность получить в заранее определенный срок указанную на документе номинальную стоимость и проценты деньгами (или имуществом).

Облигаций существует 4 разновидности:

• купонные (предъявительские) – оснащены купонами, позволяющим получать процентов;
• именные (в основном корпоративные);
• балансовые – бездокументарные, определяют нетто стоимость предприятия;
• гарантированные – выплата гарантируется поручителем.

Векселя (простые, переводные, ордерные, именные) – неинвестиционные, дают право получить указанную в документе сумму, существует 3 вида:

• казначейские – часть краткосрочного долга государства;
• финансовые – без подкрепления товаром, остаются у кредитора или передаются как эквивалент денег в уплату за товар;
• коммерческие – оформляются при продаже/покупке товаров.

Чеки – разновидность переводного векселя, неинвестиционные, существует 4 вида:

• именные – оформляются для конкретного лица;
• ордерные – оформляются для конкретного лица, но «по приказу»;
• расчетные – можно превратить в наличные деньги;
• денежные – выписываются для того, чтобы получить в банке наличные;
• депозитарные и сберегательные сертификаты банков – инвестиционные договоры о вложении в банк денег;

Коносаменты (предъявительские, ордерные, именные) – неинвестиционные договоры стандартной формы, которые подтверждают погрузку и обеспечивают права на международную перевозку и получение груза в России. Именные закладные – неинвестиционные, дают право получить обозначенное имущество или деньги. Именные инвестиционные паи – предоставляют право на часть имущества инвестиционного фонда

На данный момент фондовый рынок России развивается достаточно стремительно. Многие стремятся получить доход от вкладов своих сбережений. При составлении инвестиционного портфеля следует знать виды ценных бумаг, позволяющие получить прибыль: проценты, дивиденды или дисконт. Так же важно знать, какие финансовые инструменты высокорисковые, среднерисковые и низкорисковые. К первой группе относятся производные финансовые инструменты, ко второй – корпоративные, к третьей – закладные, банковские сертификаты и облигации госструктур России.

Виды ценных бумаг и их классификация

 

Ценная бумага – это документ, установленной формы и реквизитов, удовлетворяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при предъявлении этого документа.

В ГК РФ (ст. 143) перечисляются следующие виды документов, которые относятся к ценным бумагам:

— государственная облигация;

— облигация;

— вексель;

— чек;

— депозитный сертификат;

— сберегательный сертификат;

— банковская сберегательная книжка на предъявителя;

— коносамент;

— акция;

— приватизационные ценные бумаги.

В ст. 912 ГК РФ (часть вторая) вводятся еще четыре вида ценных бума:

— двойное складское свидетельство;

— складское свидетельство, как часть двойного свидетельства;

— залоговое свидетельство (вариант), как часть двойного свидетельства;

— простое складское свидетельство.

Федеральным законом РФ "Об ипотеке (залоге недвижимости)" законодательно закреплен 15-й вид Российской ценной бумаги – закладная.

Федеральным законом РФ "Об инвестиционных фондах" (2011 г.) введен в действие последний 16-й вид Российской ценной бумаги – инвестиционный пай.

Юридически разрешенными к выпуску и обращению в России являются следующие восемь ценных бумаг: акция, облигация, вексель, чек, банковский сертификат, коносамент, закладная и инвестиционный пай.

Акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и на получение части имущества, остающееся после ее ликвидации (ФЗ РФ "О рынке ценных бумаг").

Облигация – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или имущественного эквивалента (ФЗ РФ "О рынке ценных бумаг").

Эмитентом облигаций может быть государство (государственная облигация), органы местного самоуправления (муниципальная облигация) и юридические лица (банки – банковские облигации, другие компании – корпоративные облигации).

Вексель – это ценная бумага, удовлетворяющая письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством – вексельным правом.

Различают два вида векселей:

простой вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство (обещание) должника уплатить векселедателю через определенный срок времени;

переводной вексель – это ценная бумага, удостоверяющая предложение должнику уплатить указанную в ней сумму денег обозначенному в ней лицу через определенный срок.

Чек — это ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в чеке сумму денег в течение срока ее действия.

Чек, по сути, представляет собой переводной вексель, который выписывается только банком.

Банковский сертификат – ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе (депозитном – для юридических лиц и сберегательном – для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.

Коносамент – ценная бумага, представляющая собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку и получение.

Закладная – это именная ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимости), на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.

Инвестиционный пай – это именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

Форма ценной бумаги имеет ряд реквизитов или экономических характеристик, наряду с их сущностным содержанием. Указанные рыночные характеристики обычно имеют попарно противоположный характер (например, бумажная и безбумажная формы существования) и поэтому ценные бумаги классифицируют в зависимости от того, к какому признаку из соответствующей их пары, они отвечают. Совокупность этих признаков, присущих ценной бумаге, составляет ее экономическое содержание.

В табл. 4.1 приведены сравнительные характеристики (классификация) основных видов российских ценных бумаг.

Таблица 4.1

 

Вид цен­ной бу­маги	Срок суще­ствования	Форма су­ществования	Форма владения	Форма вло­жения средств	Форма вы­пуска	Вид эми­тента
Акция	Бессрочная	Любая	Именная	Долевая	Эмиссион­ная	Корпорация, банк
Облига­ция	Срочная	Любая	Любая	Долевая	Эмиссион­ная	Юридическое лицо
Вексель	Срочная	Документар­ная	Любая	Долевая	Неэмисси­онная	Любой
Банков­ский сер­тификат	Срочная	Документар­ная	Любая	Долевая	Неэмисси­онная	Корпорация
Коноса­мент	Срочная	Документар­ная	Любая	Долевая	Неэмисси­онная	Корпорация
Закладная	Срочная	Документар­ная	Именная	Долевая	Неэмисси­онная	Корпорация

 

Набор характеристик, которыми обладает ценная бумага, включает:

Временные характеристики – срок существования, когда выпущена в обращение, на какой период действия или бессрочно.

Пространственные характеристики:

— форма существования – документарная (бумажная) или бездокументарная (безбумажная);

— национальная принадлежность – отечественная или иностранная (другого государства).

Рыночные характеристики:

— порядок фиксации владельца – на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое или физическое);

— форма выпуска –эмиссионная, то есть выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);

— вид эмитента, то есть того, кто выпускает на рынок ценную бумагу: государство, муниципалитеты, банки, корпорации, частные лица;

— степень обращаемости – свободно обращается на рынке или есть ограничения;

— уровень риска – высокий, средний, низкий и т. п.;

— наличие начисляемого дохода – выплачивается какой-то доход (дивиденд), или нет;

— порядок передачи (форма обращения) – вручение, уступка прав требования: цессия или индоссамент (передаточная надпись на ценной бумаге, удостоверяющая переход всех или части прав ЦБ к другому лицу);

— регистрируемость – регистрируемая или нерегистрируемая;

— вид номинала – постоянный или переменный.

Важнейшими характеристиками ценной бумаги являются характеристики определяющие качество ценных бумаг.

Качество ценной бумаги – это мера реализации прав, которыми наделена ценная бумага, или мера ее потребительской стоимости.

Качество ценной бумаги находит свое отражение в следующих экономических характеристиках:

— ликвидность ценной бумаги – это мера воплощения ее прав на переход от одного владельца к другому;

— доходность ценной бумаги – это мера воплощения ее прав на получение дохода ее владельцем;

— риск ценной бумаги – это мера неопределенности, связанной с осуществлением прав (прежде всего, на доход и на обращение), которыми она наделена.

Ликвидность ценной бумаги – это сочетание прав на передачи ее от одного владельца к другому с осуществимостью этого права. Она находит свое выражение в перечне разрешенных форм перехода прав собственности на нее в объемах и сроках этого перехода (бывает купля-продажа ценной бумаги ограниченной).

Другие экономические характеристик ценной бумаги более подробно рассмотрим в следующем параграфе.

 

Похожие статьи:

Рынок ценных бумаг и его экономические функции. Ценные бумаги и их виды

⇐ Предыдущая13141516171819202122

Рынок, ценных бумаг — система экономических отношений между теми, кто выпускает и продает ценные бумаги, и теми, кто покупает их. Участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы и инвестиционные институты.

Рынок ценных бумаг выполняет функции, которые условно можно подразделить на две большие группы:

Общерыночные функции, обычно присущие любому рынку:

информационная функция – обеспечение участников рыночной информацией об объектах и участниках торговли;

регулирующая функция – выработка правил торговли, порядок урегулирования споров, установление приоритетов и органов контроля;

коммерческая функция – получение прибыли от операций на рынке;

ценовая функция – обеспечение процесса образования цены и ее непрерывного движения.

Специфические функции, которые отличают фондовый рынок от других рынков:

инвестиционная функция, т. е. образование и распределение инвестиционных фондов, необходимых для расширенного воспроизводства и технического прогресса;

передел собственности с помощью использования пакетов ценных бумаг (прежде всего акций);

перераспределение рисков (хеджирование) путем купли-продажи фиктивного капитала, посредством «противоположных» сделок, участники которых поочередно принимают риск на себя;

функция «притяжения венчурного капитала», дающая возможность субъектам рынка рискнуть своим капиталом для получения высокой прибыли;

повышение ликвидности долга (в том числе государственного), покрытие его с помощью выпуска ценных бумаг.

Ценная бумага – это особым образом оформленные документы, выражающие отношения (чаще всего долговые) между сторонами, подтверждающие право либо на какое-то имущество, либо на денежную сумму.
Основными видами ценных бумаг с точки зрения их экономической сущности являются:

· АКЦИЯ – единичный вклад в уставный капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами.

· ОБЛИГАЦИЯ – единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определённого дохода.

· БАНКОВСКИЙ СЕРТИФИКАТ – свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок.

· ВЕКСЕЛЬ – письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством – вексельным правом.

· ЧЕК – письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в неё сумму денег.

· КОНОСАМЕНТ – документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение.

· ВАРРАНТ – а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе; б) документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-то компании в течение определённого срока времени по установленной цене.

· ОПЦИОН – договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определённого срока продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это право определённой суммы денег, называемой премией.

· ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ – стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определённый срок в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки.

 

91. Биржи и ценные бумаги в России. Причины «недооцененности» акций российских предприятий.

Начало реформ в России было периодом биржевого бума, когда они росли, «как грибы» (1992г.-свыше 1000 бирж, большая часть которых прекратила свое существование). Сейчас в России функционирует около 60 фондовых и товарно-сырьевых бирж. К настоящему времени организационная сторона формирования фондового рынка в основном завершена. Определились ее участники: эмитенты, инвесторы и посредники. Но экономические функции пока выполняются биржами плохо.

Недостаточно выполняется функция аккумуляции капитала

Организованный фондовый рынок в России носит преимущественно региональный характер. Он не обеспечивает межтерриториального и межотраслевого перелива капитала.

Процесс формирования эффективного собственника на отечественных предприятиях находится в стадии становления.

Таким образом,. основные формы организации рынка ценных бумаг в России сложились и действуют, но их истинное предназначение пока не выполняется.

92. Что такое акция?

Акция представляет собой ценную бумагу, свидетельствующую о внесении определенной суммы в капитал акционерного общества.

В зависимости от набора предоставляемых владельцу прав, выделяются простые (обыкновенные) и привилегированные акции.

Простые являются наиболее часто встречаемым видом акций. Главные права держателей обыкновенных акций заключаются в праве голоса на собрании акционеров и праве на получение дивидендов, зависящих от размера получаемой Акционерным Обществом прибыли.

Само название привилегированных акций говорит о наличии ряда преимуществ (привилегий), которые предоставляются их владельцам.

Что такое бездокументарные ценные бумаги? Рынок ценных бумаг в России

Главное из них состоит в праве на получение фиксированных дивидендов вне зависимости от размеров прибыли АО.

Но привилегированные акции не дают их владельцам права голоса. Впрочем, в России они такое право все же иногда приобретают. А именно, если из-за сложного положения акционерного Общества им не выплачивается фиксированный дивиденд. Нарушение одного из прав таким способом компенсируется приобретением другого.

Любой вид акции дает владельцам право их свободной продажи, но не обязывает акционерное общество выкупать их. С момента приобретения акции их владелец несет вместе с обществом предпринимательские риски. И если дела компании пойдут плохо и акций превратятся в бросовые бумаги, никто не обязан возмещать владельцу вложенные деньги.

 

---

⇐ Предыдущая13141516171819202122

---

Дата добавления: 2016-10-06; просмотров: 188 | Нарушение авторских прав

---

Похожая информация:

Поиск на сайте:

Многообразие видов ценных бумаг предопределяет множественность критериев их классификации.

1. В мировой практике ценные бумаги делят на два больших класса: основные ценные бумаги, производные ценные бумаги.

Основные — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы и др.). Основные ценные бумаги можно разбить на первичные и вторичные ценные бумаги. Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя, закладные и др.). Вторичные ценные бумаги — это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг, т. е. это ценные бумаги на сами ценные бумаги (варранты, депозитарные расписки и др.).

Производные пенные бумаги — это бездокументарные формы выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива, т. е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги. Это бумаги на какой-либо ценовой актив: на цены товаров (зерна, мяса, нефти и т. п.); на цены кредитного рынка (процентные ставки); на цены валютного рынка (валютные курсы); на цены основных ценных бумаг (на индексы акций, облигаций) и т. п. К производным ценным бумагам относят фьючерсные контракты и свободнообращающиеся опционы.

2. По форме выпуска (эмиссии) ценные бумаги можно разделить на: эмиссионные (акции, облигации) и неэмиссионные (вексель, чек, опцион).

Согласно ст. 2 Закона «О рынке ценных бумаг» эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: 1)закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению в соответствии с действующим порядком; 2) размешается выпусками; 3) имеет равные объемы и сроки реализации прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценных бумаг.

Неэмиссионная (индивидуальная) ценная бумага — ценная бумага, выпускаемая поштучно или небольшими сериями.

3.

По порядку владения (в зависимости от того, каким образом осуществляется реализация прав, закрепленных ценными бумагами) ценные бумаги делятся на именные, ордерные и на предъявителя.

Именная ценная бумага — это ценная бумага содержит информацию о своем владельце; имя владельца зафиксировано на ее бланке и (или) в реестре собственников, который может вестись в обычной документарной и (или) электронной формах. Переход прав на такие ценные бумаги и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца и ведения реестра владельцев именных ценных бумаг.

Ордерная ценная бумага — это ценная бумага, права по которой могут принадлежать названному в ней лицу, которое само осуществляет эти права или назначает своим приказом другое правомочное лицо. Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге (чеке, векселе, коносаменте) передаточной надписи — индоссамента.

Ценная бумага на предъявителя — это ценная бумага, на которой не фиксируется имя ее владельца. Переход прав на нее и осуществление закрепленных ею прав не требуют идентификации владельца; права, закрепленные данной бумагой, принадлежат лицу, который представляет ее. По предъявительским ценным бумагам не ведется реестр их владельцев.

4.

В зависимости от формы эмиссии ценные бумаги бывают: документарными (в форме обособленных документов) и бездокументарными (безналичными, в виде записей на счетах).

Документарная форма эмиссионных ценных бумаг — это форма, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи но счету депо.

Бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг — это форма, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо. Цепная бумага, выпущенная в бездокументарной форме, существует в виде записей на лицевых счетах у держателя реестра или на счетах депо у депозитария. Запись содержит все необходимые реквизиты ценных бумаг (эмитент, сумма, держатель, процент и т. п.). При купле-продаже ценной бумаги, дарении, передаче она перемещается путем совершения записей на лицевых счетах у держателя реестра и счетах депо у депозитария.

5. По сроку существования пенные бумаги делят на срочные и бессрочные.

Срочные — это ценные бумаги, имеющие установленный срок существования. Они подразделяются на: краткосрочные (до 1 года), средне-срочные (1-5 лет) и долгосрочные (5-30 лет).

Бессрочные — ценные бумаги, существующие вечно; ограничены только сроком существования эмитента.

6. В зависимости от целей выпуска ценные бумаги подразделяются на коммерческие и фондовые.

Коммерческие — это ценные бумаги, которые обслуживают процесс- товарооборота и определенные имущественные сделки (векселя, чеки, закладные, складские и залоговые свидетельства, коносаменты).

Фондовые — это ценные бумаги, которые являются инструментами образования денежных фондов (акции, инвестиционные паи).

7. В зависимости от формы вложения средств владельца ценные бумаги делят на долговые и долевые.

Долговые — это ценные бумаги, предусматривающие возврат суммы долга к определенной дате и выплату определенного процента (облигации, векселя).

Долевые — это ценные бумаги, закрепляющие права владельца па часть имущества предприятия при ликвидации, дающие право на получение части прибыли, информации и на участие в управлении предприятием (акции, сертификаты акций).

8. В зависимости от национальной принадлежности ценные бумаги бывают отечественными и иностранными.

9. По форме собственности и виду эмитента ценные бумаги делятся на государственные, муниципальные и негосударственные. Негосударственные ценные бумаги представлены корпоративными (выпускаемыми хозяйствующими субъектами) и частными финансовыми инструментами (выпускаемыми физическими лицами).

10. По характеру обращаемости ценных бумаг различают: рыночные (свободно обращающиеся на вторичном рынке), нерыночные (имеющие только первичный рынок) ценные бумаги и ценные бумаги с ограниченной возможностью обращения (акции закрытых акционерных обществ). Рыночные ценные бумаги делятся на ценные бумаги, допущенные к биржевой котировке, и на ценные бумаги, не допущенные к биржевой котировке.

11. По уровню риска ценные бумаги могут быть безрисковыми и рисковыми. Рисковые ценные бумаги, в свою очередь, делятся на высокорисковые, среднерисковые и малорисковые. Чем выше доходность, тем выше риск, и чем выше гарантированность дохода (надежность) ценной бумаги, тем ниже риск.

12.

Виды ценных бумаг

По наличию дохода ценные бумаги подразделяются на доходные (высокодоходные, среднедоходные, низкодоходные) и бездоходные.

13. По форме доходов выделяют процентные (купонные) с фиксированной или плавающей ставкой, процентные (бескупонные), дисконтные, индексируемые, выигрышные, премиальные ценные бумаги. Ценные бумаги могут быть с фиксированным и с колеблющимся доходом.

Существуют следующие способы получения доходов по ценным бу-магам.

Доход от распоряжения ценной бумагой — это доход от продажи цен-ной бумаги по рыночной стоимости, когда она превышает номинальную или первоначальную стоимость, по которой она была приобретена.
Доход от владения ценной бумагой может быть получен следующими способами:

• фиксированный процентный платеж — неизменный по уровню до-ход. Из-за инфляции и быстро меняющейся рыночной конъюнктуры с течением времени неизменный по уровню доход потеряет свою привлекательность;
• ступенчатая процентная ставка. Применение ступенчатой процент-ной ставки заключается в том, что устанавливается несколько дат, по истечении которых владелец ценной бумаги может либо погасить ее, либо оставить до наступления следующей даты. В каждый последующий период процентная ставка возрастает;
• плавающая ставка процентного дохода. Плавающая ставка процентного дохода изменяется регулярно (раз в квартал, в полугодие) в соответствии с динамикой учетной ставки ЦБ РФ или уровнем доходности государственных ценных бумаг, размещаемых путем аукционной продажи;
• доход от индексации номинальной стоимости и процентной ставки ценной бумаги — номинал или процентная ставка ценной бумаги — индексируется с учетом индекса инфляции (индекса потребительских цеп);
• доход за счет скидки (дисконта) при покупке ценной бумаги. Реализация долговых обязательств (векселей, сертификатов и др.) со скидкой против их номинальной цены — такая скидка называется дисконтом;
• доход в форме выигрыша по займу предполагает проведение выигрышных займов;
• дивиденд — доход на акцию, который формируется за счет прибыли акционерного общества (или другого эмитента), выпустившего акции.

14. В зависимости от возможности досрочного погашения различают: безотзывные ценные бумаги, которые не могут быть отозваны и погашены эмитентом досрочно; отзывные ценные бумаги, которые могут быть отозваны н погашены эмитентом до наступления срока погашения. Процедура отзыва должна быть предусмотрена в проспекте эмиссии.

15. По возможности обмена ценные бумаги бывают конвертируемые и неконвертируемые. Конвертируемые — это ценные бумаги, которые при определенных условиях обмениваются на другие виды бумаг того же эмитента.

16. По типу использования ценные бумаги бывают инвестиционные (капитальные) и неинвестиционные.

Инвестиционные — ценные бумаги, являющиеся объектом вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.).

Неинвестиционные — ценные бумаги, которые обслуживают денеж-ные расчеты на товарных и других рынках (векселя, чеки, коносаменты).

17. В зависимости от выраженных на бумаге прав ценные бумаги делят на:

• бумаги, закрепляющие право участия в каком-либо акционерном обществе (акции, сертификаты акций);
• денежные бумаги (облигации, векселя, чеки, сертификаты банков);
• товарные бумаги, закрепляющие вещественные права: 1) право собственности (свидетельства собственности, имущественный лист, купчая); 2) право залога на товары (закладная, залоговое свидетельство); 3) то и другое одновременно (варрант, коносамент).

18.

По экономической сущности ценные бумаги подразделяются на акции, облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные серти-фикаты, коносаменты, опционы, варранты, жилищные сертификаты, инвестиционные паи и др.

Можно классифицировать ценные бумаги и по другим признакам, для этого всегда надо учитывать цель классификации.