Парижская валютная система

Понятие и сущность мировой валютно-финансовой системы.

Понятие и сущность мировой валютно-финансовой системы.

Мировая валютная система (МВС) — закрепленная в международных отношениях форма организации валютных отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства.

Мировая валютно-финансовая система является основой функционирования международной экономики, поскольку движение капиталов, движение всех товаров и факторов производства между странами и само развитие мирового рынка опосредуется валютно-финансовыми отношениями.

Мировая валютно-финансовая система (МВФС) представляет собой форму организации валютно-финансовых отношений между экономическими субъектами в международной экономике и закреплена в форме международных соглашений.

МВФС основана на отношениях, которые могут взаимодействовать между собой и развиваться автономно. Это:

— валютные отношения в сфере условий обращения и взаимной конвертируемости национальных валют, механизмов регулирования валютных курсов;

— финансовые отношения, которые охватывают международные финансовые рынки и механизмы торговли такими финансовыми инструментами, как валюта, ценные бумаги, кредиты;

— экономические отношения, складывающиеся в процессе международных расчетов, выражаются в платежных балансах страны.

Международные валютно-финансовые и экономические отношения в мировой практике рассматриваются в двух аспектах. Во-первых, в качестве механизма, обслуживающего систему торгово-экономических связей государств, международных корпораций, различных фирм и финансовых организаций, частных лиц. Во-вторых, как одна из основных форм международных экономических отношений, имеющая важное самостоятельное значение.

МВФС состоит из взаимодействующих национальных валютных систем и международных валютных институтов. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства.

Эволюция мировой валютной системы от золотомонетного к золотодевизному стандарту.

Парижская валютная система (1816-1914 гг.)

В ее основу был положен золотомонетный стандарт. Золотомонетный стандарт — это собственная (классическая) форма золотого стандарта, связанная с использованием золота и золотых монет в качестве денежного товара. Действовал с 1816 по 1914 г. (впервые официально введен в Великобритании), в основу Парижской валютной системы был положен в 1867 г. Характерными признаками золотомонетного стандарта являются исчисление цен товаров в золоте, обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами для любых владельцев, свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу, отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота; обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами и банкнотами неполноценной разменной монеты и государственными бумажными деньгами с принудительным курсом.

Позднее введен золотослитковый стандарт — это урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег не слитки золота весом 12,5 кг. Золотослитковый стандарт действовал с 1914 по 1941 г.

Постепенно наряду с золотом в международных расчетах стали использоваться доллары США и фунты стерлингов. Так появился золотодевизный стандарт, положенный в основу Генуэзской валютной системы.

Генуэзская валютная система (1922-1944 гг.)

Золотодевизный (золотовалютный стандарт) — урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег на девизы в валютах стран золотослиткового стандарта и затем на золото. При золотодевизном стандарте валюты одних стан ставились в зависимость от валют других стан, обесценение которых вызвало неустойчивость соподчиненных валют. Действовал с 1922 по 1944 г.

Основные принципы Парижской валютной системы.

Парижская валютная система базировалась на следующих принципах.

1) Золотомонетный стандарт. Золото стало единственной формой мировых денег. Оно свободно обращалось, центральные банки могли продавать и покупать золото в неограниченных количествах по фиксированным ценам, любое лицо могло использовать золото без каких-либо ограничений,, импорт и экспорт золота не ограничивались.

2) Каждая валюта имела золотое содержание (Великобритания – с 1816 г., США – 1837 г., Германия – 1875 г., Франция – 1878 г., Россия — 1895 г.). К началу XX в. большинство ведущих стран, за исключением Китая, твердо связали себя с золотым стандартом. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото.

3) Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах «золотых точек».

5. Парижская валютная система

Если рыночный курс национальной валюты был выше паритета, основанного на золотом содержании валют, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не национальной валютой.

Особенности золотомонетного стандарта.

При золотомонетном стандарте стандартной единицей являются золотые монеты. Кроме того, в обращении находятся бумажные банкноты, которые обмениваются на золото по номиналу, а также разменная монета.

Для успешного функционирования золотомонетного стандарта государство должно выполнять следующие условия:

1. Стандартной денежной единицей объявляется золотая монета определенного веса и установленного содержания драгоценного металла.

2. Золотые монеты обращаются на основе свободной чеканки, тезаврация излишнего золота в сокровище ничем не стеснена.

3. Золотая монета выполняет все пять основных функций денег.

4. Рынок золота является конкурентным, на нем отсутствуют всяческие проявления монополии.

5. Золото является законным платежным средством (legal tender) для уплаты публичных и частных обязательств.

6. Все виды кредитных денег размениваются на золотую монету по номиналу.

При золотомонетном стандарте действует закон Грешема: переоцененный правительством тип денег вытесняет из обращения недооцененный тип денег. При этом не имеет значения, какой тип денег переоценен (золотые, кредитные, бумажные и т.п.).

Второй структурный кризис международной валютной системы.

Второй структурный кризис международной валютной системы носил, также как и первый, циклический характер. Основными его особенностями были:

1) одновременность циклического мирового экономического кризиса (1929–1933 гг.) и циклического кризиса международной валютной системы;

2) структурный характер: международная валютная система была полностью разрушена;

3) наибольшая продолжительность в истории эволюции валютного рынка: с 1929 г. по 1936 г.;

4) циклический кризис международного валютного рынка практически парализовал развитие кредитного сектора и не дал развиться фондовому и инвестиционному секторам финансового рынка;

5) крайняя неравномерность развития кризиса: он поражал с различной силой то одни, то другие страны.

Причины и цели создания

Образование международных региональных банков развития Азии, Африки и Латинской Америки в 1960-х гг. обусловлено рядом причин. В их числе:

1) распад колониальной системы, завоевание политической независимости, повышение роли развивающихся стран в мировом развитии, их борьба за новый экономический порядок;

2) необходимость решения региональных задач, которые не всегда учитываются МВФ и Группой ВБ;

3) привлечение кредитных ресурсов из разных, в том числе внешних, источников в целях кредитования проектов социально-экономического развития стран региона;

4) поддержка регионального сотрудничества и экономической интеграции развивающихся стран.

В числе внешних причин — заинтересованность развитых стран — нерегиональных членов МРБР в стимулировании экспорта в развивающиеся страны и сохранении их в сфере своего влияния

Понятие и сущность мировой валютно-финансовой системы.

Мировая валютная система (МВС) — закрепленная в международных отношениях форма организации валютных отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства.

Мировая валютно-финансовая система является основой функционирования международной экономики, поскольку движение капиталов, движение всех товаров и факторов производства между странами и само развитие мирового рынка опосредуется валютно-финансовыми отношениями.

Мировая валютно-финансовая система (МВФС) представляет собой форму организации валютно-финансовых отношений между экономическими субъектами в международной экономике и закреплена в форме международных соглашений.

МВФС основана на отношениях, которые могут взаимодействовать между собой и развиваться автономно. Это:

— валютные отношения в сфере условий обращения и взаимной конвертируемости национальных валют, механизмов регулирования валютных курсов;

— финансовые отношения, которые охватывают международные финансовые рынки и механизмы торговли такими финансовыми инструментами, как валюта, ценные бумаги, кредиты;

— экономические отношения, складывающиеся в процессе международных расчетов, выражаются в платежных балансах страны.

Международные валютно-финансовые и экономические отношения в мировой практике рассматриваются в двух аспектах. Во-первых, в качестве механизма, обслуживающего систему торгово-экономических связей государств, международных корпораций, различных фирм и финансовых организаций, частных лиц. Во-вторых, как одна из основных форм международных экономических отношений, имеющая важное самостоятельное значение.

МВФС состоит из взаимодействующих национальных валютных систем и международных валютных институтов. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:

Мировая валютная система и ее модификация

Парижская и Генуэзская валютные системы

В 1867 году участники Парижской конфе­ренции признали золото единственной формой мировых денег.

Парижскую валютную систему отличали следующие харак­терные черты:

1. ее базой выступал золотомонетный стандарт;

2. каждая валюта обеспечивалась определенным золо­тым содержанием;

3. на основе спроса и предложения, но в пределах до­пустимых колебаний (±1%), сформировался режим свобод­но плавающих валютных курсов;

4. все международные коммерческие операции имели 100-процентное золотое покрытие.

Постепенно к началу XX в. золотомонетный стан­дарт изжил себя, так как не соответствовал масштабам хо­зяйственных связей и условиям регулирования рыночной экономики при нараставших темпах вытеснения золота раз­менными кредитными деньгами. Окончательный удар по Парижской системе золотого стандарта нанесла первая мировая война и глобальный политический кризис 1918-1922 гг., которые вынудили правительства всех крупней­ших государств ввести валютные ограничения, прекратить размен банкнот на золото и резко увеличить их эмиссию для покрытия военных расходов.

В итоге на смену прежней в 1922 г. пришла новаяГенуэзская валютная система, кото­рая предполагала в дополнение к золоту использование так называемых девизов – валют ведущих экономических дер­жав 20–30-х гг. (Франции, Великобритании и США). Деви­зы свободно конвертировались в золото, хотя их статус в качестве международных резервных средств и не был юри­дически закреплен. Это позволило восстановить режим сво­бодного колебания валютных курсов, кроме того, все возникавшие проблемы обсуждались на регулярно проводив­шихся конференциях.

Генуэзская система оказалась менее прочной, чем пре­жняя, основанная на золотом стандарте. В качестве причин ее крушения следует считать политические потрясения двух межвоенных десятилетий, экономический диктат Велико­британии, США и Франции, особенно борьбу американско­го капитала за гегемонию в МЭО.

Мировой экономический кризис 1929–1933 гг. серьезно подорвал стабильность МВФС, которая оказалась расчле­ненной на валютные блоки: стерлинговый (с 1931 г.); долла­ровый и так называемый «золотой» (с 1933 г.). Однако созда­ние этих группировок во главе с Великобританией, США и Францией не смогло предотвратить запрещение свободно­го обмена ведущих валют на золото и их девальвацию на­кануне второй мировой войны.

Дата добавления: 2015-09-11; просмотров: 587;

Понятие и сущность мировой валютно-финансовой системы.

Понятие и сущность мировой валютно-финансовой системы.

Мировая валютная система (МВС) — закрепленная в международных отношениях форма организации валютных отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства.

Мировая валютно-финансовая система является основой функционирования международной экономики, поскольку движение капиталов, движение всех товаров и факторов производства между странами и само развитие мирового рынка опосредуется валютно-финансовыми отношениями.

Мировая валютно-финансовая система (МВФС) представляет собой форму организации валютно-финансовых отношений между экономическими субъектами в международной экономике и закреплена в форме международных соглашений.

МВФС основана на отношениях, которые могут взаимодействовать между собой и развиваться автономно. Это:

— валютные отношения в сфере условий обращения и взаимной конвертируемости национальных валют, механизмов регулирования валютных курсов;

— финансовые отношения, которые охватывают международные финансовые рынки и механизмы торговли такими финансовыми инструментами, как валюта, ценные бумаги, кредиты;

— экономические отношения, складывающиеся в процессе международных расчетов, выражаются в платежных балансах страны.

Международные валютно-финансовые и экономические отношения в мировой практике рассматриваются в двух аспектах. Во-первых, в качестве механизма, обслуживающего систему торгово-экономических связей государств, международных корпораций, различных фирм и финансовых организаций, частных лиц. Во-вторых, как одна из основных форм международных экономических отношений, имеющая важное самостоятельное значение.

МВФС состоит из взаимодействующих национальных валютных систем и международных валютных институтов. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства.

Эволюция мировой валютной системы от золотомонетного к золотодевизному стандарту.

Парижская валютная система (1816-1914 гг.)

В ее основу был положен золотомонетный стандарт. Золотомонетный стандарт — это собственная (классическая) форма золотого стандарта, связанная с использованием золота и золотых монет в качестве денежного товара. Действовал с 1816 по 1914 г. (впервые официально введен в Великобритании), в основу Парижской валютной системы был положен в 1867 г. Характерными признаками золотомонетного стандарта являются исчисление цен товаров в золоте, обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами для любых владельцев, свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу, отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота; обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами и банкнотами неполноценной разменной монеты и государственными бумажными деньгами с принудительным курсом.

Позднее введен золотослитковый стандарт — это урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег не слитки золота весом 12,5 кг. Золотослитковый стандарт действовал с 1914 по 1941 г.

Постепенно наряду с золотом в международных расчетах стали использоваться доллары США и фунты стерлингов. Так появился золотодевизный стандарт, положенный в основу Генуэзской валютной системы.

Генуэзская валютная система (1922-1944 гг.)

Золотодевизный (золотовалютный стандарт) — урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег на девизы в валютах стран золотослиткового стандарта и затем на золото. При золотодевизном стандарте валюты одних стан ставились в зависимость от валют других стан, обесценение которых вызвало неустойчивость соподчиненных валют. Действовал с 1922 по 1944 г.

Основные принципы Парижской валютной системы.

Парижская валютная система базировалась на следующих принципах.

1) Золотомонетный стандарт. Золото стало единственной формой мировых денег. Оно свободно обращалось, центральные банки могли продавать и покупать золото в неограниченных количествах по фиксированным ценам, любое лицо могло использовать золото без каких-либо ограничений,, импорт и экспорт золота не ограничивались.

2) Каждая валюта имела золотое содержание (Великобритания – с 1816 г., США – 1837 г., Германия – 1875 г., Франция – 1878 г., Россия — 1895 г.). К началу XX в. большинство ведущих стран, за исключением Китая, твердо связали себя с золотым стандартом. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото.

3) Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах «золотых точек». Если рыночный курс национальной валюты был выше паритета, основанного на золотом содержании валют, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не национальной валютой.

Особенности золотомонетного стандарта.

При золотомонетном стандарте стандартной единицей являются золотые монеты. Кроме того, в обращении находятся бумажные банкноты, которые обмениваются на золото по номиналу, а также разменная монета.

Для успешного функционирования золотомонетного стандарта государство должно выполнять следующие условия:

1. Стандартной денежной единицей объявляется золотая монета определенного веса и установленного содержания драгоценного металла.

2. Золотые монеты обращаются на основе свободной чеканки, тезаврация излишнего золота в сокровище ничем не стеснена.

3. Золотая монета выполняет все пять основных функций денег.

4. Рынок золота является конкурентным, на нем отсутствуют всяческие проявления монополии.

5. Золото является законным платежным средством (legal tender) для уплаты публичных и частных обязательств.

6. Все виды кредитных денег размениваются на золотую монету по номиналу.

При золотомонетном стандарте действует закон Грешема: переоцененный правительством тип денег вытесняет из обращения недооцененный тип денег. При этом не имеет значения, какой тип денег переоценен (золотые, кредитные, бумажные и т.п.).

Второй структурный кризис международной валютной системы.

Второй структурный кризис международной валютной системы носил, также как и первый, циклический характер. Основными его особенностями были:

1) одновременность циклического мирового экономического кризиса (1929–1933 гг.) и циклического кризиса международной валютной системы;

2) структурный характер: международная валютная система была полностью разрушена;

3) наибольшая продолжительность в истории эволюции валютного рынка: с 1929 г. по 1936 г.;

4) циклический кризис международного валютного рынка практически парализовал развитие кредитного сектора и не дал развиться фондовому и инвестиционному секторам финансового рынка;

5) крайняя неравномерность развития кризиса: он поражал с различной силой то одни, то другие страны.

Причины и цели создания

Образование международных региональных банков развития Азии, Африки и Латинской Америки в 1960-х гг. обусловлено рядом причин. В их числе:

1) распад колониальной системы, завоевание политической независимости, повышение роли развивающихся стран в мировом развитии, их борьба за новый экономический порядок;

2) необходимость решения региональных задач, которые не всегда учитываются МВФ и Группой ВБ;

3) привлечение кредитных ресурсов из разных, в том числе внешних, источников в целях кредитования проектов социально-экономического развития стран региона;

4) поддержка регионального сотрудничества и экономической интеграции развивающихся стран.

В числе внешних причин — заинтересованность развитых стран — нерегиональных членов МРБР в стимулировании экспорта в развивающиеся страны и сохранении их в сфере своего влияния

Понятие и сущность мировой валютно-финансовой системы.

Мировая валютная система (МВС) — закрепленная в международных отношениях форма организации валютных отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства.

Мировая валютно-финансовая система является основой функционирования международной экономики, поскольку движение капиталов, движение всех товаров и факторов производства между странами и само развитие мирового рынка опосредуется валютно-финансовыми отношениями.

Мировая валютно-финансовая система (МВФС) представляет собой форму организации валютно-финансовых отношений между экономическими субъектами в международной экономике и закреплена в форме международных соглашений.

МВФС основана на отношениях, которые могут взаимодействовать между собой и развиваться автономно.

Парижская валютная система (1816-1914 гг.)

Это:

— валютные отношения в сфере условий обращения и взаимной конвертируемости национальных валют, механизмов регулирования валютных курсов;

— финансовые отношения, которые охватывают международные финансовые рынки и механизмы торговли такими финансовыми инструментами, как валюта, ценные бумаги, кредиты;

— экономические отношения, складывающиеся в процессе международных расчетов, выражаются в платежных балансах страны.

Международные валютно-финансовые и экономические отношения в мировой практике рассматриваются в двух аспектах. Во-первых, в качестве механизма, обслуживающего систему торгово-экономических связей государств, международных корпораций, различных фирм и финансовых организаций, частных лиц. Во-вторых, как одна из основных форм международных экономических отношений, имеющая важное самостоятельное значение.

МВФС состоит из взаимодействующих национальных валютных систем и международных валютных институтов. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:

Парижская валютная система: золотой стандарт — Контрольная Работа, раздел Политика, — 2006 год — Мировой валютный рынок Парижская Валютная Система: Золотой Стандарт. Первая Мировая Валютная Система…

Парижская валютная система: золотой стандарт. Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX в. в форме золотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г которое признало золото единственной формой мировых денег. Система золотого стандарта характеризуется следующими чертами: — Определенным золотым содержанием валютной единицы; -конвертируемостью каждой валюты в золото как внутри, так и за пределами государств; -свободным обменом золотых слитков на монеты.

Свободным экспортом и импортом золота, его свободной продажей на международном рынке; — поддержанием жесткого соотношения между золотым запасом государства и внутренним положением денег. Считалось, что в стране принят золотой стандарт, если она выполняет три условия: 1. Устанавливает определенное золотое содержание своей денежной единицы. 2. Поддерживает жесткое соотношение между своими запасами золота и внутренним предложением денег.

Не препятствует свободному экспорту и импорту золота. Система золотого стандарта имеет следующие преимущества. 1. Стабильные валютные курсы способствуют снижению неопределенности и риска и тем самым стимулируют рост объемов международной торговли. 2. Золотой стандарт автоматически выравнивает дефициты и активы платежных балансов. Золотой стандарт обладает также двумя недостатками. 1. Главный недостаток состоит в том, что страны, в которых действует золотой стандарт, должны примириться с внутриэкономическими процессами приспособления, принимающими такие неприятные формы, как безработица и сокращение доходов с одной стороны и инфляция — с другой. Соглашаясь на золотой стандарт, страны должны быть готовы подвергнуть свою экономику процессам макроэкономической перестройки. 2. Золотой стандарт может функционировать только до тех пор, пока один из участников не исчерпает свои золотые запасы.

Постепенное усложнение функционирования капиталистического хозяйства, расширение и углубление мирохозяйственных связей, циклически повторявшиеся экономические кризисы приводили к объективной потребности усиления регулируемости экономики, вмешательства государства в управление экономическими процессами.

По мере усиления вмешательства государства в экономику фиксированный валютный курс, определяемый механизмом золотого стандарта, отвечающего признакам развития капитализма свободной конкуренции, стал меняться на систему регулируемых связанных валютных курсов. 3.2 Генуэзская валютная система Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутом на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г. После валютного хаоса, возникшего в результате первой мировой войны, был установлен золото — девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото.

Позднее он был признан большинством капиталистических стран.

При золотодевизном стандарте банкноты размениваются не на золото, а на девизы (банкноты, векселя, чеки) других стран, которые затем могут быть обменены на золото. В качестве девизной валюты были избраны американский доллар и английский фунт стерлингов. После первой мировой войны валютно-финансовый центр сместился из Западной Европы в США. Это было обусловлено следующим. Значительно возрос валютно-экономический потенциал США, увеличился экспорт капитала.

США стали ведущим торговым партнером большинства стран. В 1924 г. произошло перераспределение официальных золотых резервов: 46% золотых запасов капиталистических стран сосредоточились в США. США развернули борьбу за гегемонию доллара, однако статус резервной валюты он получил лишь после второй мировой войны. Достигнутая валютная стабилизация была взорвана мировым кризисом 30-х годов. Первый этап (1929-1930) ознаменовался обесценением валют аграрных и колониальных стран, так как резко сократился спрос на сырье на мировом рынке и цены на него понизились на 50-70%. На втором этапе (1931 г.) слабым звеном в мировой валюте оказались Германия и Австрия в связи с отливом иностранных капиталов, уменьшением официального золотого запаса и банкротством банков.

Германия ввела валютные ограничения, прекратила платежи по внешним долгам и размен марки на золото. Фактически в стране был отменен золотой стандарт, а официальный курс марки был заморожен на уровне 1924 г. Третий этап ознаменовался отменой золотого стандарта в Великобритании осенью 1931 г когда мировой экономический кризис достиг апогея.

На четвертом этапе валютного кризиса в апреле 1933 г. был отменен золотомонетный стандарт в США — экономический кризис перерастал в депрессию особого рода. На пятом этапе осенью 1936 г. в эпицентре валютного кризиса оказалась Франция, которая дольше других стран поддерживала золотой стандарт. В результате кризиса Генуэзская валютная система утратила относительную эластичность и стабильность.

Мировая валютная система была расчленена на валютные блоки — группировки стран, зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношениях от возглавляющей блок державы. Основные валютные блоки — стерлинговый (с 1931 г.) и долларовый (с 1933 г.). В состав стерлингового вошли страны Британского содружества наций, а также Гонконг и некоторые государства, экономически тесно связанных с Великобританией Египет, Ирак и т. д. В долларовый блок вошли США, Канада, многие страны Центральной и Южной Америки, где господствовал американский капитал.

Золотодевизный стандарт стал фактически переходной ступенью к системе регулируемых валютных курсов, и прежде всего к системе золотовалютного стандарта. 3.3 Бреттон-вудсская система Разработка проекта новой валютной системы началась еще в апреле 1942 г так как страны опасались потрясений, подобных валютному кризису после первой мировой войны в 30-х годах. На валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. были установлены правила организации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений и оформлена третья мировая валютная система. В условиях этой системы бумажные деньги перестали обмениваться на золото.

Основные черты Бреттонвудской валютной системы следующие: ·за золотом сохранялась функция окончательных денежных расчетов между странами (золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство); · резервной валютой стал американский доллар, который наравне с золотом был признан в качестве меры ценности валюты разных стран, а также международного кредитного средства платежа; · опираясь на свой возросший валютно-экономический потенциал и золотой запас, США приравнял доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты, с этой целью казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам по официальной цене, установленной в 1934 г исходя из золотого содержания своей валюты.

Кроме того, правительственные органы и частные лица могли приобретать золото на частном рынке. Валютная цена золота складывалась на базе официальной и до 1968 г. значительно не колебалась; · приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялся на основе официальных валютных паритетов, выраженных в золоте и долларах; · каждая страна должна была сохранять стабильный курс своей валюты относительно любой другой валюты.

Рыночные курсы валют не должны отклоняться от фиксированных золотых или долларовых паритетов более чем на 1 % в ту или другую сторону. Изменение паритетов могло производиться в случае устойчивого нарушения платежного баланса.

Доллар занял центральное, лидирующее место, масштабы использования золота резко упали; · межгосударственное регулирование валютных отношений осуществлялось главным образом через Международный валютный фонд, который призван обеспечивать соблюдение странами-членами официальных валютных паритетов, курсов и свободной обратимости валют.

Бреттонвудское соглашение представляет собой важнейший этап в развитии международной валютной системы. Впервые в истории созданы международные валютно-кредитные организации — Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, обеспечивает валютное сотрудничество стран. Впервые Международная валютная система (МВС) стала основываться на межправительственном соглашении. 3акрепив систему золотодолларового стандарта, Бреттонвудская система сыграла важную роль в расширении международного торгового оборота, роста промышленного производства в развитых странах.

К концу 60-х гг.

Тема 2. Валютные системы

Бреттонвудская система приходит в противоречие с усиливающейся интернационализацией мирового хозяйства. Режим золотодолларового стандарта на практике постепенно стал превращаться в систему долларового стандарта. Между тем позиции доллара в мире к концу 60-х гг. заметно пошатнулись в результате экономических неурядиц в США- постепенно ослабло экономическое, финансово-валютное, технологическое превосходство США над конкурентами.

Западная Европа и Япония, укрепив свой валютно-экономический потенциал, стали теснить американского партнера. Поскольку США использовали доллар для покрытия дефицита платежного баланса, это привело к огромному увеличению краткосрочной внешней задолженности в виде долларовых накоплений иностранных банков. Требование Бреттонвудской системы об обмене доллара на золото оказалось обременительным для США, поскольку диктовалась необходимость поддерживать низкие цены на золото за счет собственных резервов.

Золотая ликвидность фактически не обеспечивалась. В начале 70-х гг. Бреттонвудская система фактически развалилась. США отказалось от обмена долларов на золото по официальной цене. Цена на золото на мировых рынках резко подскочила. Сохранять систему твердых валютных курсов практически стало невозможным.

Кризис американской валюты выразился в массовой продаже ее за золото и устойчивые валюты и в падении курса. В начале1973 г. для Мировой валютной системы становиться характерным постоянное изменение обменных курсов различных валют. Большинство промышленно развитых стран используют систему «плавающих» валютных курсов. Развивающиеся страны сохраняют фиксированные курсы своих денежных единиц относительно доллара либо других ведущих стабильных валют. Энергетический кризис 1973- 1974гг. «добил» Бреттонвудскую валютную систему.

Цена на золото перестала оказывать непосредственное влияние на для Мировую валютную систему. Бреттонвудская валютная система была системой фиксированных курсов. Кризис Бреттонвудской валютной системы породил обилие проектов валютной реформы. 3.4

– Конец работы –

Эта тема принадлежит разделу:

Мировой валютный рынок

По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов. Межхозяйственные связи немыслимы без налаженной системы валютных… С этим обстоятельством связана актуальность и практическая значимость изучения мировой валютной системы осуществляют…

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Парижская валютная система: золотой стандарт

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Парижская валютная система 1867г.

Каждая валюта имела золотое содержание (Россия с 1895-1897 гг.), в соответствии с которым устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото, золото использовалось как общепризнанные мировые деньги. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом спроса и предложения.

Генуэзская валютная система 1922г.

Ее основой являлись золото и девизы (иностранные валюты), национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств, сохранены золотые паритеты, режим свободно колеблющихся валютных курсов. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики.

Бреттон-Вудская валютная система 1944 г.

Введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах-долларе США и фунте стерлингов. Сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ. Золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство. За долларом США закреплен статус главной резервной валюты. Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Созданы международные валютно-кредитные организации МВФ и МБРР.

Ямайская валютная система 1976 г.

Введен стандарт СДР вместо золотодевизного стандарта. Юридически завершена демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото. Золото уже не должно служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов. Странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса. МВФ призван усилить межгосударственное валютное регулирование.

Европейская валютная система 1979г.

Целями ее формирования являются обеспечение достижения экономической интеграции; создание зоны европейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандарте; ограждение общего рынка от экспансии доллара. Европейская валютная система — региональная валютная система и подсистема мировой Ямайской валютной системы. Ее отличие состоит в том, что она базировалась на ЭКЮ — европейской валютной единице. Условная стоимость ЭКЮ определялась по методу валютной корзины, включающей валюты 12 стран ЕС. Система использована золото в качестве реальных резервных активов. Эмиссия ЭКЮ была частично обеспечена золотом. Режим валютных курсов основан на совместном плавании валют в установленных пределах взаимных колебаний. Региональное валютное регулирование осуществлялось путем предоставления центральным банком кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов.

5. Чем обусловлена необходимость перехода от одного этапа эволюции мировой валютной системы к другому ?

Кризисное состояние

6. Назовите основные элементы мировой валютной системы.

В мировую валютную систему входят следующие элементы:

1) международные платежные средства;

2) механизм установления и поддержания валютных курсов;

3) порядок балансирования международных платежей;

4) условия конвертируемости (обратимости) валют;

5) режим работы валютных и золотых рынков;

6) права и обязанности межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.

Какие черты наиболее характерны для биметаллизма, монометаллизма?

Монометаллизм — это денежная система, при которой один металл (золото или серебро), служили всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения.

В зависимости от металла действовал:

  • серебряный монометаллизм. Существовал в России в 1843-1852 гг. Долгое время был в Индии с 1852 по 1983 г. и в других странах;
  • золотой монометаллизм.

    В основу генуэзской валютной системы был положен

    Впервые появился в Великобритании неофициально в 1802 г. и был официально закреплен в 1816 г.

Выделяют:

  • золотомонетный стандарт — из золота делают монеты весом 3,4 г.;
  • золотослитковый стандарт — банкноты (бумажные деньги) обмениваются на золотые слитки, но только при предъявлении определенной суммы. Вес слитков 12,4-12,7 кг;
  • золотодевизный стандарт — банкноты обмениваются на девизы, т. е. иностранную валюту. Суть: каждая национальная валюта имеет свое золотое содержание (золотой паритет) и может продаваться (покупаться) на рынке по этому паритету.

Золотодевизный стандарт заменяется золотодолларовым стандартом.

Биметаллизм

Биметаллизм — это денежные системы, в которых роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя металлами (золото и серебро).

При биметаллизме предусматривается свободная чеканка монет из обоих металлов (неограниченное обращение). При этом государством устанавливается официальное соотношение между золотыми и серебряными монетами.

В биметаллизме выделяют систему:

  • параллельных валют — соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливается стихийно на рынке;
  • двойной валюты — соотношение устанавливается государством;
  • хромающей валюты — золотые и серебряные монеты служат законными платежными средствами, но не на равных основаниях, так как чеканка серебряных монет производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет. В этом случае серебряные монеты становятся знаком золота.

8. Дайте характеристику основным разновидностям биметаллизма (система двойной валюты, «хромающей» валюты, параллельной валюты), а также золотого монометаллизма (золотомонетный, золотослитковый, золотодевизный стандарт).

9. Какие причины обусловили отказ от использования золота в качестве средства обращения ? мировых денег ?

10. Какую роль играет золото в международных расчетах в настоящее время ?

Золото перестало прямо обмениваться на товары, не устанавливаются золотые цены. Золото также перестало непосредственно обслуживать как средство обращения и платежа экономические связи товаропроизводителей. Но золото сохраняет важную роль в экономическом обращении как чрезвычайные мировые деньги. Участие золота в международных валютных отношениях опосредствуется неразменными кредитными деньгами, и сосредоточенно золото на рынках, где происходит их фактический размен.

11. Назовите отличительные особенности Парижской, Генуэзской, Бреттон-Вудской и Ямайской валютной системы.

12. Какие реальные преимущества получили отдельные страны при переходе от одной валютной системы к другой?

13. Какие факторы обусловливают необходимость перехода от одной валютной системы к другой ?

14. Назовите причины создания европейской валютной системы.

15. Основные этапы создания европейской валютной системы?

16. Какие критерии предъявлялись к странам, желающими войти в зону евро в соответствии с Маастрихтскими соглашениями ?

Таблица 3 – Маастрихтские критерии

Требование к стране Содержание
Государственные финансы Государственный бюджет должен сводиться с положительным или нулевым сальдо. В исключительных случаях допускается дефицит государственного бюджета, который не должен превышать 3 % от ВВП к концу финансового года. Государственный долг не должен превышать 60 % от ВВП на конец финансового года или уверенно приближаться к этому уровню.

Обменный курс Государство должно не менее двух лет участвовать в Механизме обменных курсов — 2 и обеспечивать стабильность обменного курса своей валюты по отношению к евро.
Стабильность цен Размер инфляции в стране не должен превышать более чем на 1,5 процентных пункта средний уровень в трех государствах-членах ЕС, достигших наилучших результатов в сфере стабильности цен (то есть, имеющих минимальные показатели инфляции). Примечательно, что при расчете названного эталонного уровня учитываются показатели инфляции всех стран ЕС, а не только стран еврозоны.
Процентные ставки по гос. облигациям Долгосрочная процентная ставка по государственным облигациям страны сроком на 10 лет не должна превышать более, чем на 2 процентных пункта средний уровень данной ставки в трех государствах-членах ЕС, достигших наилучших результатов в сфере стабильности цен.
Правовой подход Стране, вступающей в еврозону, надлежит обеспечить независимость национального центрального банка и привести его статус в соответствие с Уставом Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ).
Кроме этих критериев, Европейская комиссия и Европейский центральный банк могут при оценке желающего присоединиться к еврозоне государства учесть также результаты интеграции рынков, состояние и развитие платежного баланса, а также спецрасходы на рабочую силу и развитие прочих ценовых индексов. Критерии стабильности финансовой сферы государства (дефицит бюджета и долг) страна должна будет выполнять и после обретения полноправного членства в Экономическом и монетарном союзе.

17. Какие преимущества получили страны, вошедшие в зону евро ? какие проблемы возникли у них ?

18. Почему некоторые европейские государства не захотели присоединиться к «зоне евро» ?

19. В чем причины кризиса европейской валютной системы в настоящее время ?

20. Дайте характеристику уровня государственного долга стран еврозоны

a. (в процентах к ВВП).

21. Какие возможные перспективы развития ожидаются для стран-членов

a. зоны евро ?

Парижская валютная система 1867г.

Каждая валюта имела золотое содержание (Россия с 1895-1897 гг.), в соответствии с которым устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото, золото использовалось как общепризнанные мировые деньги. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом спроса и предложения.

Генуэзская валютная система 1922г.

Ее основой являлись золото и девизы (иностранные валюты), национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств, сохранены золотые паритеты, режим свободно колеблющихся валютных курсов. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики.

Бреттон-Вудская валютная система 1944 г.

Введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах-долларе США и фунте стерлингов. Сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ. Золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство. За долларом США закреплен статус главной резервной валюты. Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Созданы международные валютно-кредитные организации МВФ и МБРР.

Ямайская валютная система 1976 г.

Введен стандарт СДР вместо золотодевизного стандарта. Юридически завершена демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото. Золото уже не должно служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов. Странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса. МВФ призван усилить межгосударственное валютное регулирование.

Европейская валютная система 1979г.

Целями ее формирования являются обеспечение достижения экономической интеграции; создание зоны европейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандарте; ограждение общего рынка от экспансии доллара. Европейская валютная система — региональная валютная система и подсистема мировой Ямайской валютной системы. Ее отличие состоит в том, что она базировалась на ЭКЮ — европейской валютной единице. Условная стоимость ЭКЮ определялась по методу валютной корзины, включающей валюты 12 стран ЕС. Система использована золото в качестве реальных резервных активов. Эмиссия ЭКЮ была частично обеспечена золотом. Режим валютных курсов основан на совместном плавании валют в установленных пределах взаимных колебаний. Региональное валютное регулирование осуществлялось путем предоставления центральным банком кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов.

5. Чем обусловлена необходимость перехода от одного этапа эволюции мировой валютной системы к другому ?

Кризисное состояние

6. Назовите основные элементы мировой валютной системы.

В мировую валютную систему входят следующие элементы:

1) международные платежные средства;

2) механизм установления и поддержания валютных курсов;

3) порядок балансирования международных платежей;

4) условия конвертируемости (обратимости) валют;

5) режим работы валютных и золотых рынков;

6) права и обязанности межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.

7. Какие черты наиболее характерны для биметаллизма, монометаллизма?

Монометаллизм — это денежная система, при которой один металл (золото или серебро), служили всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения.

В зависимости от металла действовал:

  • серебряный монометаллизм. Существовал в России в 1843-1852 гг. Долгое время был в Индии с 1852 по 1983 г. и в других странах;
  • золотой монометаллизм. Впервые появился в Великобритании неофициально в 1802 г. и был официально закреплен в 1816 г.

Выделяют:

  • золотомонетный стандарт — из золота делают монеты весом 3,4 г.;
  • золотослитковый стандарт — банкноты (бумажные деньги) обмениваются на золотые слитки, но только при предъявлении определенной суммы. Вес слитков 12,4-12,7 кг;
  • золотодевизный стандарт — банкноты обмениваются на девизы, т. е. иностранную валюту. Суть: каждая национальная валюта имеет свое золотое содержание (золотой паритет) и может продаваться (покупаться) на рынке по этому паритету.

Золотодевизный стандарт заменяется золотодолларовым стандартом.

Биметаллизм

Биметаллизм — это денежные системы, в которых роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя металлами (золото и серебро).

При биметаллизме предусматривается свободная чеканка монет из обоих металлов (неограниченное обращение). При этом государством устанавливается официальное соотношение между золотыми и серебряными монетами.

В биметаллизме выделяют систему:

  • параллельных валют — соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливается стихийно на рынке;
  • двойной валюты — соотношение устанавливается государством;
  • хромающей валюты — золотые и серебряные монеты служат законными платежными средствами, но не на равных основаниях, так как чеканка серебряных монет производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет. В этом случае серебряные монеты становятся знаком золота.

8. Дайте характеристику основным разновидностям биметаллизма (система двойной валюты, «хромающей» валюты, параллельной валюты), а также золотого монометаллизма (золотомонетный, золотослитковый, золотодевизный стандарт).

9. Какие причины обусловили отказ от использования золота в качестве средства обращения ? мировых денег ?

10. Какую роль играет золото в международных расчетах в настоящее время ?

Золото перестало прямо обмениваться на товары, не устанавливаются золотые цены. Золото также перестало непосредственно обслуживать как средство обращения и платежа экономические связи товаропроизводителей. Но золото сохраняет важную роль в экономическом обращении как чрезвычайные мировые деньги. Участие золота в международных валютных отношениях опосредствуется неразменными кредитными деньгами, и сосредоточенно золото на рынках, где происходит их фактический размен.

11. Назовите отличительные особенности Парижской, Генуэзской, Бреттон-Вудской и Ямайской валютной системы.

12. Какие реальные преимущества получили отдельные страны при переходе от одной валютной системы к другой?

13. Какие факторы обусловливают необходимость перехода от одной валютной системы к другой ?

14. Назовите причины создания европейской валютной системы.

15. Основные этапы создания европейской валютной системы?

16. Какие критерии предъявлялись к странам, желающими войти в зону евро в соответствии с Маастрихтскими соглашениями ?

Таблица 3 – Маастрихтские критерии

Требование к стране Содержание
Государственные финансы Государственный бюджет должен сводиться с положительным или нулевым сальдо. В исключительных случаях допускается дефицит государственного бюджета, который не должен превышать 3 % от ВВП к концу финансового года. Государственный долг не должен превышать 60 % от ВВП на конец финансового года или уверенно приближаться к этому уровню.
Обменный курс Государство должно не менее двух лет участвовать в Механизме обменных курсов — 2 и обеспечивать стабильность обменного курса своей валюты по отношению к евро.
Стабильность цен Размер инфляции в стране не должен превышать более чем на 1,5 процентных пункта средний уровень в трех государствах-членах ЕС, достигших наилучших результатов в сфере стабильности цен (то есть, имеющих минимальные показатели инфляции). Примечательно, что при расчете названного эталонного уровня учитываются показатели инфляции всех стран ЕС, а не только стран еврозоны.
Процентные ставки по гос. облигациям Долгосрочная процентная ставка по государственным облигациям страны сроком на 10 лет не должна превышать более, чем на 2 процентных пункта средний уровень данной ставки в трех государствах-членах ЕС, достигших наилучших результатов в сфере стабильности цен.
Правовой подход Стране, вступающей в еврозону, надлежит обеспечить независимость национального центрального банка и привести его статус в соответствие с Уставом Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ).
Кроме этих критериев, Европейская комиссия и Европейский центральный банк могут при оценке желающего присоединиться к еврозоне государства учесть также результаты интеграции рынков, состояние и развитие платежного баланса, а также спецрасходы на рабочую силу и развитие прочих ценовых индексов. Критерии стабильности финансовой сферы государства (дефицит бюджета и долг) страна должна будет выполнять и после обретения полноправного членства в Экономическом и монетарном союзе.

17. Какие преимущества получили страны, вошедшие в зону евро ? какие проблемы возникли у них ?

18. Почему некоторые европейские государства не захотели присоединиться к «зоне евро» ?

Парижская валютная система (золотомонетный стандарт).

В чем причины кризиса европейской валютной системы в настоящее время ?

20. Дайте характеристику уровня государственного долга стран еврозоны

a. (в процентах к ВВП).

21. Какие возможные перспективы развития ожидаются для стран-членов

a. зоны евро ?

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *