Инвестиционное страхование жизни

«Сбербанк Страхование» — дочерняя структура Сбербанка России, которая специализируется на накопительном и инвестиционном страховании жизни. Основная задача организации — помочь клиентам в личном финансовом планировании и достижении поставленных долгосрочных целей. При этом вложенные деньги выполняют не только защитную функцию, но и приносят вкладчику доход. Предлагаем вам обзор программ, которые предлагает данная страховая компания.

Условные обозначения

Далее будут использованы следующие сокращения:

• ЗЛ — застрахованное лицо;
• НС — несчастный случай;
• ЛП — любая причина;
• КУ — коэффициент участия;
• ИД — историческая доходность.

Инвестиционное страхование жизни

Возможно оформление ИСЖ по программам:

• «СмартПолис»;
• «СмартПолис купонный».

СмартПолис

Программа может быть открыта на следующих условиях:

• срок — 5, 7 или 10 лет;
• сумма — от 100 тыс.

  р.

  Инвестиционное страхование жизни

  или от $1 000;

• валюта — российские рубли или доллары США;
• возраст ЗЛ — от 18 лет на момент подписания договора, но не более 80 на дату его окончания.

Полисом предусмотрены риски:

• дожитие ЗЛ до даты окончания договора;
• смерть ЗЛ по ЛП;
• смерть ЗЛ в результате НС.

Доходность предлагаемых инвестиционных стратегий (доходность по данным на периоде с мая 2012 года по май 2017 года):

1. «Глобальный фонд облигаций» — КУ 260%, ИД 79,53%. Денежные средства вкладываются в облигации компаний международного уровня.
2. «Недвижимость» — КУ 150%, ИД 44,68%.
3. «Новые технологии» — КУ 90%, ИД 32,25%.
4. «Золото» — КУ 75%, ИД 0% (с мая 2013 года стратегия показывает отрицательную динамику).
5. «Глобальный нефтяной сектор» — КУ 90%, ИД 11,7%.

Дополнительные возможности программы:

• смена стратегии;
• фиксация полученного инвестиционного дохода путем увеличения гарантийной части;
• увеличение страховой суммы за счет ручной или автоматической фиксации дохода;
• довложение средств в программу — увеличится страховая сумма с сохранением сроков договора;
• выплата дополнительного дохода от инвестирования;
• пролонгация полиса — допускается продление договора на 1 год.

СмартПолис купонный

Является разновидностью «СмартПолиса».

Суть программы:

• денежные средства инвестора вкладываются в корзину, включающую в себя активы 3-х компаний, которые максимально устойчивы к уменьшению доходов населения (Уолт Дисней, Макдональдс и Дельта Эйрлайнс);
• на дату активации полиса определяется цена на акции каждой указанной компании;
• если на дату, оговоренную в договоре, цена на акции выше первоначальной, то инвестор получает инвестиционный и гарантированный купонный доход.

В программе есть опция «эффект памяти». Принцип ее работы следующий:

• предположим, что ни в первый, ни во второй год действия договора условие получения купона не было выполнено;
• на третий год стоимость акций превысила первоначальную;
• инвестор получит все пропущенные купонные выплаты.

Размер инвестиционного купона:

• для рублевого 5-тилетнего полиса — 10,95%;
• для долларового 7-милетнего договора — 3,45%;

Гарантированный купон в обоих случаях равен 0,1%.

Накопительное страхование жизни

НСЖ в «Сбербанк страхование» доступно к оформлению по программам:

• «Детский образовательный план»;
• «Первый капитал»;
• «Как зарплата»;
• «Сберегательное страхование»;
• «Семейный актив».

По всем программам накопительного страхования предусмотрен инвестиционный доход, который может меняться каждый год в зависимости от экономической ситуации. Например, в 2012 году он составил 8,2% по рублевым договорам и 4,5% по долларовым.

Детский образовательный план

Суть программы — обеспечить накопления на все этапы образования ребенка, защитив его при этом на протяжении действия полиса.

Условия оформления:

• срок — от 5 до 17 лет;
• периодичность взносов — ежегодно, раз в полугодие, раз в квартал или единовременно;
• валюта договора — рубли, доллары или британские фунты.

В программе предусмотрена услуга помощи в поиске или выборе образовательных учреждений и занятий.

Риски программы для застрахованного взрослого:

• дожитие до даты окончания программы;
• смерть по ЛП с выплатой средств по окончании договора;
• смерть после НС с выплатой средств единовременно;
• дополнительно предлагается оформление возможности освобождения от последующих взносов при потере страхователем способности работать после установления инвалидности 1 или 2 группы (при условии, что страхователь сам являются ЗЛ).

Первый капитал

Предполагает под собой адресное накопление денежной суммы для ребенка к определенному возрасту. При этом даже при наступлении предусмотренных полисом рисков ребенок получит запланированную сумму. Срок договора, сумма взноса и периодичность (раз в год, полугодие или квартал) оплаты выбирается клиентом.

Базово в программу включены риски:

• достижение ребенком оговоренного возраста;
• освобождение от необходимости вносить взносы при уходе взрослого из жизни или установления ему инвалидности (группы 1 или 2).

Возможны дополнительные выплаты при следующих ситуациях:

• выявление смертельно опасных болезней;
• уход из жизни взрослого после НС;
• уход взрослого из жизни во время поездки на общественном транспорте (не оформляется без включения в полис риска смерти в результате НС);
• установление взрослому инвалидности (2 и 3 группы — после НС, 1 группа — по ЛП);
• необходимость после НС хирургического вмешательства;
• травмы или госпитализация взрослого (на выбор) после НС;
• инвалидность ребенка после НС;
• травмы ребенка после НС.

Как зарплата

Программа нацелена на получение сумм в виде ренты после выхода на пенсию. Возможно оформление полиса как с пожизненными выплатами, так и с периодическими в течение определенного срока.

Параметры программы:

• оформление возможно в российских рублях или долларах;
• срок накопления — от 5 до 30 лет;
• оплата периодических взносов — раз в 1/3/6 месяцев или ежегодно;
• первый взнос — от 300 тыс.р;
• период выплат — пожизненно или на выбранный срок (от 5 до 30 лет);
• выплаты возможно получать ежегодно, ежеквартально или раз в месяц.

В базовую программу включен риск смерти на этапе формирования накоплений. Дополнительно возможно оформление защиты на случай:

• присвоения 1 или 2 группы инвалидности по ЛП;
• присвоения 1 или 2 группы инвалидности после НС;
• смерти в период гарантированного срока выплат;
• выявления критических болезней;
• травм в результате НС.

Сберегательное страхование

Классический вид НСЖ с ежемесячной оплатой взносов. Договор оформляется минимум на 5 лет.

Включенные в полис страховые риски:

• смерть в результате НС в течение первого года действия полиса;
• инвалидность в результате НС в течение первого года действия полиса;
• получение инвалидности по ЛП (активируется со второго года);
• смерть по ЛП (активируется со второго года).

Если уход из жизни был связан с авиационной или железнодорожной катастрофой, то дополнительно будет выплачен 1 млн рублей.

Если в течение срока действия программы не наступил ни один из рисков, то клиенту будут возвращены все уплаченные взносы.

Семейный актив

Является аналогом программы «Сберегательное страхование».

Отличие заключается в наборе базовых и дополнительных рисков.

Основные риски:

• дожитие до окончания программы;
• уход из жизни по ЛП.

Дополнительно предлагается оформить защиту на случай:

• диагностирования смертельно опасных болезней;
• ухода из жизни после НС (совместно с риском возможно оформить страхование от ухода из жизни во время поездки общественным транспортом);
• установление инвалидности (1 группа — по ЛП, 2 и 3 группы — только после НС);
• хирургических манипуляций после НС;
• получения травм или необходимости госпитализации (на выбор) после НС.

Также возможно включить в программу дополнительную выплату при уходе из жизни по ЛП или освобождение от необходимости оплачивать последующие взносы при установлении 1 или 2 группы инвалидности по ЛП.

Официальный сайт: www.sberbank-insurance.ru

Полезное видео

Что такое коэффициент участия.

Страховая компания «РГС-Жизнь» является часть крупнейшего страхового общества России, истории которого почти 100 лет. Более 1 млн клиентов доверили организации защиту жизни и накоплений — именно инвестиционное и накопительное страхование жизни Росгосстрах считает своими ключевыми направлениями. Заключить договор можно как в офисе самой компании, так и через партнеров. Основные — банк «Открытие» и «Бинбанк».

Используемые обозначения

В тексте использованы сокращения:

• ЗЛ — застрахованное лицо;
• ЛП — любая причина;
• НС — несчастный случай.

Инвестиционное страхование жизни

В Росгосстрахе можно оформить инвестиционное страхование жизни по одной из программ:

• «Управление капиталом»;
• «Управление капиталом Московская недвижимость»;
• «Живой процент».

Управление капиталом

Параметры договора:

• срок — 3 или 5 лет;
• валюта — рубли, для 5-ти летней программы возможно оформление в долларах;
• минимальный взнос — от 150 тыс.
  

  Будьте осторожны! Накопительное и инвестиционное страхование жизни

  р единовременно или рассрочкой от 60 тыс. р. 1 раз за год;

• возраст ЗЛ — от 18 до 70 лет;
• возможно пополнение от 10 тыс. р. после 6-го месяца работы полиса;
• оплатить страховой взнос можно как единовременно, так и в рассрочку.

Страховые риски:

• застрахованный вкладчик дожил до окончания договора;
• уход ЗЛ из жизни в течение действия полиса.

Инвестор может выбрать одну из стратегий:

• консервативная — риск минимален, а доходность выше, чем по среднему депозиту (в облигации размещается до 60% от суммы, в акции — до 40%);
• сбалансированная — соотношение риска и прибыльности оптимально (40% облигаций и до 60% акций);
• динамичная — высокий риск при возможности получить максимальный доход (акции до 90%, облигации от 10%).

Управление капиталом Московская недвижимость

Старт продаж начался в апреле 2015 года, за первые 3 месяца доходность была более 23% годовых.

Как работает программа:

• денежные средства вкладываются в рынок недвижимости Москвы;
• страховая компания покупает у банков заложенные (владельцы которых не смогли расплатиться по взятым обязательствам) квартиры по оптовой цене со скидкой;
• продажа купленной недвижимости осуществляется по рыночным ценам;
• с разницы между сделками клиенту выплачивается доход;
• отчет по доходности предоставляется вкладчику ежеквартально.

Параметры договора:

• страхователем (кто вносит деньги) может быть совершеннолетнее физическое лицо или организация;
• ЗЛ — от 18 лет, но не старше 85-ти на дату окончания полиса;
• выгодоприобретатель (кто получает деньги) — частное лицо или компания;
• срок — 3,5 или 7 лет;
• минимальный взнос (для программы на 3 года) — 100 тыс. р.;
• для полисов на 3 года и на 5 лет взносы уплачиваются единовременно, для 7-ми летних договоров возможна оплата 1 раз в год.

Страховые риски соответствуют программе «Управление капиталом».

Важно, что при оформлении договора на 3 года гарантированная к возврату сумма по окончанию программы составляет 90%.

Живой процент

Программа разделена на несколько процентных периодов, после завершения каждого ставка доходности пересматривается в зависимости от ситуации на рынке.

Условия оформления:

• страхователь — любой совершеннолетний вкладчик, возможно открытие в пользу третьего лица;
• ЗЛ — от 1 года до 85 лет (на дату окончания программы);
• срок — 7 лет с возможностью изменения по прошествии 12 месяцев;
• сумма — от 100 тыс. р.

Страховые риски:

• дожитие ЗЛ до срока, оговоренного договором;
• смерть застрахованного по ЛП;
• уход ЗЛ из жизни после НС (если на застрахованному на дату оформления более 72 лет, риск не подключается).

Накопительное страхование жизни

По всем программам основные риски — дожитие до выбранной даты и смерть в течение срока действия защиты.

При расчете взносов учитывается возраст, пол, состояние здоровья и специфика работы клиента.

По всем программам возможно внесение взносов в течение сокращенного периода. Дополнительные риски в таком случае действуют только до внесения последнего платежа.

Росгосстрах накопительное страхование предлагает в 4-х вариантах:

• «Семья» (другое название — «Престиж»);
• «Дети»;
• «Сбережения»;
• «Престиж 2».

Семья

Рассчитан на клиентов, которые планируют будущие семейные затраты.

Условия оформления и обслуживания договора:

• срок — 5–40 лет;
• на выбор один из дополнительных рисков — «Телесные повреждения ЗЛ» или «Тяжелые телесные повреждения ЗЛ».

Престиж 2

Является расширенным вариантом программы «Семья». Открывается на срок — 7–40 лет.

Включает дополнительный пакет страховых выплат при:

• НС, наступившем в служебной командировке;
• получении травм в результате катастрофы;
• уход из жизни при крушении воздушного шара.

Наличие полиса позволяет пользоваться сервисами помощи на дорогах, услугой «Медицинский консьерж» или оформить защиту для путешественников (действует за рубежом).

Дети

Рассчитана на формирование капитала на ребенка, который вне зависимости от обстоятельств будет получателем накопленной суммы.

Параметры оформления:

• срок — 5–21 год;
• дополнительно возможно подключение на случай травм или инвалидности.

Сбережения

Ориентирована на клиентов, которым важно накопить на запланированные цели.

Оформление возможно на срок 5–40 лет. По желанию клиента возможно подключение защиты от травм или последствий несчастных случаев.

Официальный сайт компании: www.rgs.ru

«Сбербанк Страхование» — дочерняя структура Сбербанка России, которая специализируется на накопительном и инвестиционном страховании жизни. Основная задача организации — помочь клиентам в личном финансовом планировании и достижении поставленных долгосрочных целей. При этом вложенные деньги выполняют не только защитную функцию, но и приносят вкладчику доход. Предлагаем вам обзор программ, которые предлагает данная страховая компания.

Условные обозначения

Далее будут использованы следующие сокращения:

• ЗЛ — застрахованное лицо;
• НС — несчастный случай;
• ЛП — любая причина;
• КУ — коэффициент участия;
• ИД — историческая доходность.

Инвестиционное страхование жизни

Возможно оформление ИСЖ по программам:

• «СмартПолис»;
• «СмартПолис купонный».

СмартПолис

Программа может быть открыта на следующих условиях:

• срок — 5, 7 или 10 лет;
• сумма — от 100 тыс.
  

  Отзывы о страховой компании «Сбербанк страхование жизни»

  р. или от $1 000;

• валюта — российские рубли или доллары США;
• возраст ЗЛ — от 18 лет на момент подписания договора, но не более 80 на дату его окончания.

Полисом предусмотрены риски:

• дожитие ЗЛ до даты окончания договора;
• смерть ЗЛ по ЛП;
• смерть ЗЛ в результате НС.

Доходность предлагаемых инвестиционных стратегий (доходность по данным на периоде с мая 2012 года по май 2017 года):

1. «Глобальный фонд облигаций» — КУ 260%, ИД 79,53%. Денежные средства вкладываются в облигации компаний международного уровня.
2. «Недвижимость» — КУ 150%, ИД 44,68%.
3. «Новые технологии» — КУ 90%, ИД 32,25%.
4. «Золото» — КУ 75%, ИД 0% (с мая 2013 года стратегия показывает отрицательную динамику).
5. «Глобальный нефтяной сектор» — КУ 90%, ИД 11,7%.

Дополнительные возможности программы:

• смена стратегии;
• фиксация полученного инвестиционного дохода путем увеличения гарантийной части;
• увеличение страховой суммы за счет ручной или автоматической фиксации дохода;
• довложение средств в программу — увеличится страховая сумма с сохранением сроков договора;
• выплата дополнительного дохода от инвестирования;
• пролонгация полиса — допускается продление договора на 1 год.

СмартПолис купонный

Является разновидностью «СмартПолиса».

Суть программы:

• денежные средства инвестора вкладываются в корзину, включающую в себя активы 3-х компаний, которые максимально устойчивы к уменьшению доходов населения (Уолт Дисней, Макдональдс и Дельта Эйрлайнс);
• на дату активации полиса определяется цена на акции каждой указанной компании;
• если на дату, оговоренную в договоре, цена на акции выше первоначальной, то инвестор получает инвестиционный и гарантированный купонный доход.

В программе есть опция «эффект памяти». Принцип ее работы следующий:

• предположим, что ни в первый, ни во второй год действия договора условие получения купона не было выполнено;
• на третий год стоимость акций превысила первоначальную;
• инвестор получит все пропущенные купонные выплаты.

Размер инвестиционного купона:

• для рублевого 5-тилетнего полиса — 10,95%;
• для долларового 7-милетнего договора — 3,45%;

Гарантированный купон в обоих случаях равен 0,1%.

Накопительное страхование жизни

НСЖ в «Сбербанк страхование» доступно к оформлению по программам:

• «Детский образовательный план»;
• «Первый капитал»;
• «Как зарплата»;
• «Сберегательное страхование»;
• «Семейный актив».

По всем программам накопительного страхования предусмотрен инвестиционный доход, который может меняться каждый год в зависимости от экономической ситуации. Например, в 2012 году он составил 8,2% по рублевым договорам и 4,5% по долларовым.

Детский образовательный план

Суть программы — обеспечить накопления на все этапы образования ребенка, защитив его при этом на протяжении действия полиса.

Условия оформления:

• срок — от 5 до 17 лет;
• периодичность взносов — ежегодно, раз в полугодие, раз в квартал или единовременно;
• валюта договора — рубли, доллары или британские фунты.

В программе предусмотрена услуга помощи в поиске или выборе образовательных учреждений и занятий.

Риски программы для застрахованного взрослого:

• дожитие до даты окончания программы;
• смерть по ЛП с выплатой средств по окончании договора;
• смерть после НС с выплатой средств единовременно;
• дополнительно предлагается оформление возможности освобождения от последующих взносов при потере страхователем способности работать после установления инвалидности 1 или 2 группы (при условии, что страхователь сам являются ЗЛ).

Первый капитал

Предполагает под собой адресное накопление денежной суммы для ребенка к определенному возрасту. При этом даже при наступлении предусмотренных полисом рисков ребенок получит запланированную сумму. Срок договора, сумма взноса и периодичность (раз в год, полугодие или квартал) оплаты выбирается клиентом.

Базово в программу включены риски:

• достижение ребенком оговоренного возраста;
• освобождение от необходимости вносить взносы при уходе взрослого из жизни или установления ему инвалидности (группы 1 или 2).

Возможны дополнительные выплаты при следующих ситуациях:

• выявление смертельно опасных болезней;
• уход из жизни взрослого после НС;
• уход взрослого из жизни во время поездки на общественном транспорте (не оформляется без включения в полис риска смерти в результате НС);
• установление взрослому инвалидности (2 и 3 группы — после НС, 1 группа — по ЛП);
• необходимость после НС хирургического вмешательства;
• травмы или госпитализация взрослого (на выбор) после НС;
• инвалидность ребенка после НС;
• травмы ребенка после НС.

Как зарплата

Программа нацелена на получение сумм в виде ренты после выхода на пенсию. Возможно оформление полиса как с пожизненными выплатами, так и с периодическими в течение определенного срока.

Параметры программы:

• оформление возможно в российских рублях или долларах;
• срок накопления — от 5 до 30 лет;
• оплата периодических взносов — раз в 1/3/6 месяцев или ежегодно;
• первый взнос — от 300 тыс.р;
• период выплат — пожизненно или на выбранный срок (от 5 до 30 лет);
• выплаты возможно получать ежегодно, ежеквартально или раз в месяц.

В базовую программу включен риск смерти на этапе формирования накоплений. Дополнительно возможно оформление защиты на случай:

• присвоения 1 или 2 группы инвалидности по ЛП;
• присвоения 1 или 2 группы инвалидности после НС;
• смерти в период гарантированного срока выплат;
• выявления критических болезней;
• травм в результате НС.

Сберегательное страхование

Классический вид НСЖ с ежемесячной оплатой взносов. Договор оформляется минимум на 5 лет.

Включенные в полис страховые риски:

• смерть в результате НС в течение первого года действия полиса;
• инвалидность в результате НС в течение первого года действия полиса;
• получение инвалидности по ЛП (активируется со второго года);
• смерть по ЛП (активируется со второго года).

Если уход из жизни был связан с авиационной или железнодорожной катастрофой, то дополнительно будет выплачен 1 млн рублей.

Если в течение срока действия программы не наступил ни один из рисков, то клиенту будут возвращены все уплаченные взносы.

Семейный актив

Является аналогом программы «Сберегательное страхование». Отличие заключается в наборе базовых и дополнительных рисков.

Основные риски:

• дожитие до окончания программы;
• уход из жизни по ЛП.

Дополнительно предлагается оформить защиту на случай:

• диагностирования смертельно опасных болезней;
• ухода из жизни после НС (совместно с риском возможно оформить страхование от ухода из жизни во время поездки общественным транспортом);
• установление инвалидности (1 группа — по ЛП, 2 и 3 группы — только после НС);
• хирургических манипуляций после НС;
• получения травм или необходимости госпитализации (на выбор) после НС.

Также возможно включить в программу дополнительную выплату при уходе из жизни по ЛП или освобождение от необходимости оплачивать последующие взносы при установлении 1 или 2 группы инвалидности по ЛП.

Официальный сайт: www.sberbank-insurance.ru

Полезное видео

Что такое коэффициент участия.

Инвестиционное страхование жизни не так всё классно, как говорят

Приобретая, зачастую под напором рекламных уловок продавца, финансовый продукт с названием «Инвестиционное страхование жизни» (ИСЖ), иной клиент думает, что такие вложения сродни банковскому вкладу, только с дополнительными бонусами. Однако различия между классическим депозитом и инвестицией, тем более в сопровождении полиса страхования жизни, – огромны. В итоге, не разобравшись до конца во всех условностях, покупатель может столкнуться с неприятными сюрпризами в будущем. Разберем некоторые особенности ИСЖ, которые нужно хорошо понимать, подписывая многослойный договор.

Кому и зачем нужно ИСЖ?

Инвестиционное страхование жизни – это концентрация сразу нескольких финансовых услуг в одном договоре: накопление капитала, его приумножение через инвестдоход, плюс полис страхования жизни. И хоть инвестор, так же как и банковский вкладчик, доверяет свой капитал в руки профессиональных финансистов, все же обязательства страховой компании (СК) по сохранению капитала в рамках ИСЖ отличаются от обязательств любого другого финансового института. Разница отражена не только в условиях договора, но и в законодательстве, наделяющем специфичными правами и ответственностью обе договаривающиеся стороны.

Договор ИСЖ заключается со страховой компанией, хотя довольно часто сделка осуществляется в офисе банка. В этом случае банк через своего менеджера выступает просто агентом по продаже. Бывает, банк и СК это дочерние структуры одного и того же финансового холдинга, поэтому они имеют схожие названия, оставаясь все же разными юридическими лицами. Клиенту нужно быть внимательным к своим возможным рискам, поскольку и де-юре, и де-факто обязательства перед ним несет именно юрлицо, выступающее стороной договора, а не агент по привлечению.

ИСЖ – один из видов НСЖ (накопительного страхования жизни). Капитал, вложенный страхователем (клиентом) в любой из этих продуктов, размещается дальше на рынке руками страховщика (СК) уже от своего имени. Однако степень риска у этих двух продуктов разная, а значит и размер возможного инвестиционного дохода тоже отличается.

Со слов страховщиков, капитал по договору НСЖ направляется в так называемые безрисковые финансовые инструменты (хотя история финансовых рынков показывает, что стопроцентно безрисковыми нельзя назвать ни банковские депозиты, ни гособлигации). Поэтому у владельца НСЖ гораздо больше шансов, иногда частично гарантированных договором, вернуть в конце вложенную сумму полностью, без потерь. Здесь капитал как минимум копится, но вот доходность оставляет желать лучшего.

Владелец же договора ИСЖ должен понимать, что его капитал не просто накапливается, а именно инвестируется в гораздо более рисковый рынок, на котором можно заработать как повышенную прибыль, так и убыток. В том числе и поэтому договор ИСЖ рекомендуется заключать на длительный срок, в течение которого убытки прошлых лет в перспективе сбалансированы прибылью в будущем.

Взносы владельца ИСЖ могут быть инвестированы разными долями в разные активы – от валюты до ценных бумаг и их производных на сырьевых, венчурных и прочих рынках – по выбору клиента. Некоторые договоры предусматривают так называемые функции управления, то есть в течение срока действия клиенту разрешается изменить стратегию, включая вид актива и уровень риска. Но очень часто эта опция становится доступной лишь спустя несколько лет после начала действия договора.

Договор ИСЖ может предусматривать как одиночное единовременное вложение в начале срока, так и наоборот, обязательные регулярные взносы (ежеквартальные, ежегодные) отдельными суммами. В любом случае внесенная сумма делится на несколько частей. Одна из них, меньшая, это собственно сама страховка, поэтому инвестиционного дохода владельцу не приносит и не возвращается. Другая, возвратная и гораздо бОльшая, инвестируется в активы, причем она тоже делится на две неравные доли. Первая – с минимальным риском (обычно ей вменяют фиксированный доход, еще называемый гарантированным). Вторая – с максимальным риском (здесь доходность или убытки практически не гарантированы, хотя их и пытаются прогнозировать в рамках прошлых результатов) в соответствии со степенью риска, на которую готов покупатель. За управление инвестициями компания взимает дополнительный комиссионный сбор.

Типовых условий ИСЖ, одинаковых для всех инвесторов, почти не встречается. Большинство деталей всё равно оговаривается с каждым покупателем индивидуально. А неявный спрос этого продукта заставляет финансовых консультантов активно предлагать его именно в банке клиентам категории Private, на чьих счетах хранится более 5-10 миллионов рублей. Хотя начальная сумма ИСЖ может исчисляться всего несколькими десятками тысяч. В непростой 2016г, например, минимальная стартовая сумма опускалась до 30 000-50 000 руб. в отдельных СК. Впрочем, в большинстве компаний она оставалась на обычном уровне 100 000-300 000 руб. По некоторым оценкам средний чек тут 1,5-2,5 миллионов руб., в каждой СК по-своему.

Чем же привлекательно ИСЖ, если его запросто можно заменить на набор независимых друг от друга финансовых инструментов? То есть на отдельные вклад, страховку и фондовые инвестиции. Преимуществ несколько, кроются они в дополнительных мерах защиты финансовых активов, выгодных не только инвестору, но и его наследникам, в определенных случаях.

Например, при наличии судебных претензий третьих лиц (родственника, государства, кредитора, бизнес-партнера или рейдера) деньги гражданина, вложенные в ИСЖ, не подлежат аресту, разделу или конфискации, так как не считаются имуществом по Гражданскому Кодексу. По той же причине выгодоприобретатель по договору (который не всегда является одновременно страхователем, родственником или наследником его имущества) получает положенные по ИСЖ выплаты уже через две недели после наступления страхового случая (например, несчастного), а не через полгода как в процедуре наследования по ГК. Да и выплаты от СК, при определенных обстоятельствах, могут оказаться гораздо больше по сумме, чем к этому моменту страхователь успевает вложить в ИСЖ собственных средств.

Следующее преимущество касается такой обязательной составляющей ИСЖ, как услуга страхования жизни. Здесь неизменность первоначально оговоренных условий иногда оказывается более выгодной на долгом сроке, чем их перемена в худшую сторону в каждом новом договоре раз в год, как это принято в обычном страховом полисе. Например, после ухудшения здоровья страхователя. К тому же многолетний срок для страхователя удобнее уже тем, что избавляет его от забот перезаключения нового договора каждые 12 месяцев.

Еще один профит заложен в изменившемся недавно Налоговом Кодексе, согласно которому на взносы по договору добровольного страхования жизни (им является, в том числе, ИСЖ), можно получать раз в год социальный налоговый вычет в размере ставки НДФЛ. Правда, тут есть свои ограничения по сумме (до 120 000 руб. вычета в год) и сроку договора ИСЖ (не менее 5 лет). А при наступлении страхового случая собственно сама страховка, выплачиваемая выгодоприобретателю, не облагается следующими налогами: подоходным, на дар, на наследство. Но налогообложению, хоть и льготному, подлежит начисленный инвестиционный доход. В остальном, надеясь на налоговые льготы, выгодоприобретателю нужно проявить больше внимательности в части отнесения уступок Налогового Кодекса на разные выплаты и случаи ИСЖ, здесь есть свои нюансы.

Когда ИСЖ альтернатива вкладам?

Замечено, что повышенную активность продавцы ИСЖ стали проявлять в 2016 году. Эксперты связывают её причину со ставками банковского рынка, которые весь тот год снижались, становясь все менее интересными для вкладчиков. Особенно для VIP-клиентов, предпочитающих достаточно большие суммы держать в крупнейших банках. Но именно эти кредитные организации, хоть и считаются самыми надежными, ведут политику исключительно низких депозитных процентов. В беспрецедентно низкую (порой около нуля) превратилась и доходность валютных депозитов, причем в сопровождении неожиданно снижающегося курса доллара и евро. Хотя раньше валютные вклады всегда традиционно лучше спасали сбережения россиян от обесценивания.

Всё это вкупе дало повод считать, что депозитные ставки, призванные защищать накопления от инфляции, ей наоборот несправедливо проигрывают. Естественно, особенные потери в такой ситуации несут крупные вкладчики. Именно на них и направила свои усилия реклама ИСЖ, обещающая инвестиционный доход гораздо более высокий, чем в банке. Страховые компании начали сулить покупателям ИСЖ доходность намного бОльшую, чем просто корреляция с инфляцией, в том числе для валютных сбережений.

Есть мнение, что финансовые холдинги приглушат активность своей рекламы ИСЖ в момент возвращения ставкам депозитного рынка былой привлекательности. Например, не исключен сценарий повышения доходности вкладов уже в недалеком будущем, когда у банков вновь вернется аппетит к наращиванию своих депозитных и кредитных портфелей. Впрочем, всё в мире относительно, поэтому даже невысокие ставки для кого-то могут оказаться вполне интересными, если инфляция в стране надолго стабилизируется на низком уровне, как это мы видим на примере депозитов западных банков.

Отметим, что в портфеле услуг банков давно существуют так называемые комплексные продукты, связывающие два в одном: вклад плюс страховка или вклад плюс инвестиция, где у вклада еще и процент выше, чем обычно. Есть мнение, что такая схема на коротких сроках часто оказывалась более эффективной. Спорным остается вопрос – лучше ли использовать НСЖ в качестве инструмента накопления или просто сбережения, как это однозначно можно сказать про разные виды вкладов. Мнения потребителей расходятся. Ответ здесь скорее зависит от сравнения уже постфактум разных инвестиционных периодов, каждый со своими сложившимися рисками и ставками, поскольку в отличие от депозита уровень доходности в инвестпродукте не гарантирован, и даже возможны потери.

Финансовые эксперты сходятся во мнении, что ИСЖ в любом случае не должно полностью заменять банковские депозиты, но будет полезным дополнительным инструментом при диверсификации в личном финансовом планировании. Самое разумное решение – инвестировать в ИСЖ часть уже накопленных ранее средств.

Ловушки страхования

Известно, что к российскому страховому делу накоплено много справедливых претензий его клиентов. Но, оценивая отдельные обвинения, можно сделать вывод, что некоторые вытекают из нежелания клиентов внимательно читать условия соглашения еще до его подписания. Да, зачастую понять его непросто, сам договор и обязательные приложения к нему достигают несколько десятков листов (порой 50-80 в совокупности). Однако их изучение делает принятое человеком решение более осознанным. Ведь именно на этом этапе можно предвидеть неблагоприятные последствия, чтобы отказаться от договора совсем или скорректировать свои же действия. Надежда единственно на профессионализм и обещания менеджеров по продажам в момент подписания договора часто оборачивается неприятными открытиями для покупателя в будущем.

Больше всего претензий бывает к порядку и сумме выплат по страховке. В случае с ИСЖ такие компенсации положены при наступлении страхового случая (болезнь, причинение вреда здоровью, увечье, смерть, и т.п.). В приложении к договору всегда есть длинный перечень исключений, когда в возмещении человеку отказывают. К примеру: административное правонарушение (ДТП по вине страхователя, в т.ч. переход дороги в неположенном месте); алкогольное опьянение; случаи, произошедшие на территориях повышенной террористической опасности (Северо-Кавказский регион и т.п.); занятия опасными видами спорта или хобби (автомотоспорт, авиация, горнолыжный спорт и т.п.). Впрочем, и эти случаи можно оговорить с СК, чтобы изменить их до подписания договора на индивидуальных условиях. Естественно, полис при этом увеличит свою цену для клиента. Размер страховой компенсации на практике зависит от тяжести травмы или болезни, а поскольку страховая компания заинтересована экономить свой фонд, это часто становится предметом неприятных разбирательств, в том числе в суде.

Еще одна опасность для владельца ИСЖ состоит в нарушении им регулярности внесения платежей. Если договором установлена такая очередность, касается ли это инвестиционного взноса или страхового, то несоблюдение сроков грозит автоматическим односторонним расторжением договора. Что однозначно влечет за собой некоторые материальные потери клиента. Впрочем, расторжение может быть заменено денежным штрафом. И не важно – произошло ли всё по забывчивости или просто человек не смог найти достаточную сумму денег в нужный момент.

Риски инвестирования

Рыночные риски, связанные с непредсказуемой (иногда нулевой и ниже) доходностью вложений, характерны для любого инвестиционного продукта. Это основное отличие инвестиции от банковского вклада. У вклада доходность заранее гарантирована не просто договором, а охраняется законодательством и правоприменительной практикой. У инвестиции не всегда гарантии, обещанные клиенту в договоре, прямо следуют из статей законов или соответствуют действующей практике делового оборота.

В своих рекламных технологиях страховщики часто используют термин «гарантия». Но когда они делят весь капитал ИСЖ, доверенный инвестором, на «высокорисковую» долю и так называемую «гарантированную», нужно понимать следующее. Относительно первой заманчивая реклама иногда рисует аппетитную доходность «до 30% годовых» На вторую «гарантированную» долю капитала страховщик обещает начислить минимальную ставку (часто 3% годовых в рублях), не зависимо ни от чего. Однако если по итогам года прибыль первой доли окажется отрицательной, то среднеарифметическая доходность общего капитала ИСЖ сложится ниже 3%.

Есть свои специфичные риски и у долгого срока инвестиций. С одной стороны, выбирая срок договора более 5 лет, можно надеяться, что низкая доходность в прошлом нивелируется хорошей прибылью в будущем. С другой, прошлый высокий результат совсем не гарантирован в будущем по законам финансового рынка. У надежных управляющих компаний доходность выше 15% годовых на практике случается до уникальности редко, еще реже повторяется в ближайшей пятилетке. Удачливые инвесторы уверяют, что срок инвестиций в один актив должен быть не менее пяти лет, чтобы вложения принесли ощутимую прибыль.

К сожалению, отечественное законодательство пока не обязывает страховые компании извещать своего инвестора о степени риска, как это уже предписывается с недавних пор их коллегам – российским брокерам и прочим управляющим компаниям, работающим на фондовом рынке с клиентскими деньгами. Справедливости ради уточним, что большинство крупных СК все же информируют своих покупателей о размере возможных потерь.

В чрезвычайных обстоятельствах (при потере компанией лицензии) возвратность вложенных в СК средств, как это принято в практике банковских депозитов, инвестору не гарантирована даже частично. Ведь на страховом рынке не существует системы, аналогичной страхованию частных вкладов руками госкорпораци АСВ. При банкротстве СК объем и срок возврата средств инвестору зависит от перспектив и сроков реверса активов компании от её должников. Перестраховывать же риски российских СК на более надежном западном рынке нет желающих.

Иногда СК вкладывает часть своего фонда в банковские операции. Но происходит это от имени страховщик (а не клиента), поэтому при банкротстве банка деньги СК «зависают» в третьей очереди кредиторов банка надолго, иногда безнадежно.

По ликвидности инвестстрахование однозначно проигрывает вкладу. Некоторые ИСЖ предусматривают досрочный возврат вложений, но происходит всё не так быстро, как это работает с банковским депозитом (у которого преимущества прописаны в Гражданском Кодексе).

Сбербанк: инвестиционное страхование жизни Смартполис, отзывы

Обратный выкуп инвестиций почти всегда бывает с потерей части средств (на комиссии и т.п.), иногда даже с отрицательным инвестдоходом, если рынок в этот момент «падал». В большинстве случаев досрочный возврат запрещен в первые 2-3 года договора.

Риски выбора страховой компании

Не нужно забывать и о рисках эмитента любого финансового продукта. Ведь исчезновение финансовой компании грозит потерей вложений её инвестора, в худшем случае – полной потерей. У страхового рынка такая опасность выше, чем у банковского. Одна из многих причин – менее жесткие требования к рискам, надежности и прозрачности, налагаемые на СК законодательством и регулятором. Плюс специфика российского страхового рынка в его нынешнем состоянии не должна обманывать потребителя, особенно на длинном сроке инвестирования. Например, в прошлом 2016 году 111 отозванных у СК лицензий превысило количество аналогичных случаев среди банков, благо, что численность их клиентских баз несоизмерима.

Есть основания полагать, что впереди нас ждет еще более активная «зачистка» страхового рынка от недобросовестных игроков. В том числе учитывая, что многие страховые компании являются частью того или иного финансового холдинга, чья устойчивость зависит от перспектив существования всех его дочерних структур, среди которых банки играют не последнюю роль. А продолжение «банкопада» нам обещано самим Центробанком. Впрочем, этот процесс призван оказать положительное влияние на финансовый рынок, оставив на нем самых добропорядочных профессионалов, если верить ЦБ.

Также покупателю ИСЖ, ориентирующемуся, например, в своём выборе на положительную репутацию сегодняшних менеджеров и владельцев компании, следует не забывать, что смена её бенефициаров при возможной продаже в отдаленном будущем вполне может обернуться снижением надежности и повышением рисков. Особая острота этого вопроса пока еще характерна именно для российского финансового рынка. Катаклизмы отечественной экономики прямо влияют на надежность любой финансовой организации, в том числе с лицензией страховщика.

Покупателю ИСЖ перед подписанием договора полезно будет предварительно проконсультироваться с независимым экспертом, который поможет оценить условия и возможные риски.

Оксана Лукьянец, эксперт Вкладвбанке.ру

Зачем нужно страховать жизнь?

• Как обеспечить себе достойный уровень жизни в пожилом возрасте?
• Как накопить деньги на образование ребенка?
• Где взять деньги, если понадобится серьёзное лечение?
• Как обеспечить финансовое благополучие семьи в случае потери кормильца?

Каждый человек в своей жизни рано или поздно задается подобными вопросами.

Программы страхования жизни дают ответы, которые помогают подготовиться к радостным событиям (свадьба, обучение детей и проч.) и создать «подушку безопасности» в случае внезапных неприятных событий.

Страхование жизни практически отвечает целям и потребностям каждого конкретного человека в определенный момент его жизни и позволяет решить целый комплекс финансовых вопросов.

Какие бывают программы страхования жизни?

Программы страхования жизни, предлагаемые сегодня страховыми компаниями, можно разделить на несколько основных групп:

• Рисковое страхование жизни – подразумевает под собой страховую защиту1 в случае наступления неблагоприятных событий, связанных с жизнью и здоровьем застрахованного лица. Разновидностью рискового страхования является кредитное страхование жизни, при котором выгодоприобретателем2 выступает банк, выдавший кредит. Данный вид страхования создан для того, чтобы при реализации самого негативного сценария бремя выплаты кредита не легло на плечи близких застрахованного лица.
• Накопительное страхование жизни – это возможность формирования накоплений к определенной дате или событию, а также одновременная страховая защита жизни и здоровья.
• Инвестиционное страхование жизни – инструмент инвестирования3 с возможностью получить потенциально высокий доход, если рынок будет расти, и гарантией возврата взноса4, если рынок устремится вниз. Особенностью программы является немедленная компенсация в случае ухода из жизни застрахованного лица.

Рисковое страхование жизни

Название говорит само за себя, механизм таких программ похож на механизм страхования автотранспорта или имущества. Данные программы не предусматривают создания накоплений, страховые выплаты предусмотрены только на случай наступления неблагоприятных событий.

Такие программы при сравнительно небольших взносах позволяют получить высокую страховую защиту. Полис можно оформлять на срок от года до 20 и более лет, включая неограниченное количество лет, и уплачивать взносы на регулярной основе. При этом размер взноса и желаемый объем страховой защиты клиент может определить самостоятельно на основе своих потребностей. Рисковое страхование жизни часто включает в себя по желанию клиента дополнительные программы (опции), предусматривающие в том числе специальные выплаты при инвалидности, травмах и других неблагоприятных событиях.

Накопительное страхование жизни

Этот вид страхования сочетает в себе функции создания накоплений и страховой защиты.

Механизм работы следующий: после первого взноса у клиента появляется право на страховую защиту:

1. По риску5 «дожитие»6 – право на гарантированную выплату накоплений, которые будут возвращены клиенту в будущем, по окончании срока страхования.
2. По риску «уход из жизни»7 – право на гарантированную выплату назначенным людям или наследникам (выгодоприобретателям) в случае ухода застрахованного лица из жизни.

Такие договоры заключаются, как правило, на срок от 5 до 20 и более лет. Страховые суммы по этим двум основным рискам могут быть равны между собой или отличаться и будут тем выше, чем больше взнос и продолжительность программы. Так обеспечивается комплексная страховая защита: клиент копит деньги и в то же время его жизнь застрахована.

СК «Сбербанк страхование жизни» — отзывы

Полисы адресованы в первую очередь кормильцам семей, тем, от кого в финансовом отношении зависят другие люди.

Большинство клиентов благополучно реализуют свою программу накопительного страхования, и полученная выплата позволяет им изменить условия жизни или сделать крупное приобретение, направить средства на образование ребенка или использовать их как стартовый капитал. В договоре накопительного страхования жизни предусмотрен гарантированный доход, а также возможно начисление дополнительного дохода по результатам инвестиционной деятельности компании в каждом календарном году.

Накопительные программы могут быть дополнены различными рисковыми опциями8, гарантирующими клиентам страховые выплаты при диагностике смертельно опасных (критических) заболеваний, установлении инвалидности, в том числе при различных последствиях несчастных случаев.

Инвестиционное страхование жизни

В отличие от классического накопительного страхования этот инструмент не столько способствует созданию накоплений, сколько позволяет надежно инвестировать уже накопленные средства. Он обеспечивает клиенту возможно высокий доход от инвестиций при гарантии сохранности финансовых вложений. В программах инвестиционного страхования жизни сумма денежных средств, вложенных клиентом, делится на два фонда: гарантийный и инвестиционный. Цель гарантийного фонда – обеспечить гарантию возврата внесенного капитала при любой ситуации на фондовом рынке9. Инвестиционный фонд обеспечивает доходность продукту, исходя из динамики выбранного базового актива (их существует множество, например «золото», «нефть», «Индекс РТС» и т.п.).

Это инвестиционное решение имеет «страховую оболочку», что наделяет его рядом выгодных преимуществ, недоступных для других инвестиционных инструментов. Во-первых, это льготное налогообложение доходов по продукту. Во-вторых – страховая защита жизни клиента и особый защитный юридический статус вложений.

Дополнительные плюсы страхования жизни

Льготный режим налогообложения. Выплаты по рисковым событиям (уход из жизни, инвалидность и т.п.) не облагаются налогами. Подоходный налог с выплат по дожитию взимается только с разницы между суммой выплаты и суммой взносов, причем эта разница уменьшается на ставку рефинансирования Центрального банка Российской Федерации.

Особый статус полисов страхования жизни. Они не являются имуществом и, следовательно, не подлежат конфискации, аресту или разделу (например, при разводе). На них не может быть наложено взыскание со стороны третьих лиц.

Адресность. Страховые выплаты в случае смерти не включаются в наследство и производятся назначенным выгодоприобретателям, а страховые выплаты по дожитию – только самому застрахованному лицу. Таким образом, можно решить проблемы, связанные с наследованием или адресной заботой о человеке в сложной семейной ситуации, например, создать накопления для ребенка от первого брака или для внука (внучки), а также позаботиться о наиболее уязвимом члене семьи.

Индивидуальность. Все долгосрочные программы подбираются и рассчитываются индивидуально для каждого конкретного клиента с учетом всех факторов и пожеланий.

Какие особенности необходимо учитывать при выборе программ страхования жизни?

Необходимо определить, какая из программ страхования жизни подойдет лично для Вас. При выборе программы следует иметь в виду, что, оговорив условия, программу можно дополнить или изменить с учетом потребностей конкретного клиента.

Важно правильно определить страховую компанию, которой можно доверить столь серьезный вопрос, как финансовая защита себя и своих близких на длительный срок. При этом необходимо обратить внимание на опыт работы компании, ее положение на профессиональном рынке, состав акционеров, стратегию, ее финансовые показатели, рейтинг надежности.

Следует рассматривать программу страхования жизни только как один из элементов персонального финансового планирования, нацеленного в первую очередь на финансовую защиту и долгосрочное сохранение средств. Не рекомендуется использовать страхование жизни в качестве единственного финансового инструмента.

Кто защищает Ваши права?

Страхование жизни – сфера организованной финансовой деятельности, которая очень строго контролируется государством. Права клиентов защищают:

• Банк России (Центральный банк Российской Федерации, cbr.ru);
• Роспотребнадзор (Федеральная служба по надзору в сфере защиты прав потребителей и благополучия человека, rospotrebnadzor.ru);
• ФАС России (Федеральная антимонопольная служба, fas.gov.ru);
• Роскомнадзор – в части защиты персональных данных (Федеральная служба по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций, rosohrancult.ru).

Какие законодательные изменения произошли в сфере страхования жизни за последнее время?

Федеральным законом от 23.06.2016 № 194-ФЗ «О внесении изменений в Закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации» и статью 3 Федерального закона «Об актуарной деятельности в Российской Федерации», вступившим в силу с 04.07.2016, внесены изменения в пункт 4 статьи 32.9 Закон Российской Федерации от 27.11.1992 № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации», снимающие ограничения на запрет заключения договоров страхования в виде электронных документов по отдельным видам страхования.

В связи с данными изменениями удаленный порядок заключения договоров страхования стал возможен в таких видах страхования, как пенсионное страхование и страхование жизни с условием периодических страховых выплат (ренты, аннуитетов) и (или) с участием страхователя в инвестиционном доходе страховщика.

1Страховая защита – готовность страховой компании предоставить клиенту при наступлении страхового случая материальное обеспечение – страховую выплату.

2Выгодоприобретатель – человек, в пользу которого заключается договор страхования жизни (тот, кто получает страховую выплату).

3 Инвестирование – вложение денег с целью получения прибыли.

4 Взнос – уплата денег по договору страхования.

5 Риск – предполагаемое событие, в случае наступления которого производится страхование.

6 Риск «дожитие» – дожитие застрахованного лица до определенного момента времени, в который этот риск либо реализуется, либо нет.

7 Риск «уход из жизни» – смерть застрахованного лица.

8 Рисковые опции – предполагаемые события, в случае наступления которых производится страхование.

9 Фондовый рынок – это рынок торговли ценными бумагами.

Инвестиционное страхование жизни не так всё классно, как говорят

Приобретая, зачастую под напором рекламных уловок продавца, финансовый продукт с названием «Инвестиционное страхование жизни» (ИСЖ), иной клиент думает, что такие вложения сродни банковскому вкладу, только с дополнительными бонусами. Однако различия между классическим депозитом и инвестицией, тем более в сопровождении полиса страхования жизни, – огромны. В итоге, не разобравшись до конца во всех условностях, покупатель может столкнуться с неприятными сюрпризами в будущем. Разберем некоторые особенности ИСЖ, которые нужно хорошо понимать, подписывая многослойный договор.

Кому и зачем нужно ИСЖ?

Инвестиционное страхование жизни – это концентрация сразу нескольких финансовых услуг в одном договоре: накопление капитала, его приумножение через инвестдоход, плюс полис страхования жизни. И хоть инвестор, так же как и банковский вкладчик, доверяет свой капитал в руки профессиональных финансистов, все же обязательства страховой компании (СК) по сохранению капитала в рамках ИСЖ отличаются от обязательств любого другого финансового института. Разница отражена не только в условиях договора, но и в законодательстве, наделяющем специфичными правами и ответственностью обе договаривающиеся стороны.

Договор ИСЖ заключается со страховой компанией, хотя довольно часто сделка осуществляется в офисе банка. В этом случае банк через своего менеджера выступает просто агентом по продаже. Бывает, банк и СК это дочерние структуры одного и того же финансового холдинга, поэтому они имеют схожие названия, оставаясь все же разными юридическими лицами. Клиенту нужно быть внимательным к своим возможным рискам, поскольку и де-юре, и де-факто обязательства перед ним несет именно юрлицо, выступающее стороной договора, а не агент по привлечению.

ИСЖ – один из видов НСЖ (накопительного страхования жизни). Капитал, вложенный страхователем (клиентом) в любой из этих продуктов, размещается дальше на рынке руками страховщика (СК) уже от своего имени. Однако степень риска у этих двух продуктов разная, а значит и размер возможного инвестиционного дохода тоже отличается.

Со слов страховщиков, капитал по договору НСЖ направляется в так называемые безрисковые финансовые инструменты (хотя история финансовых рынков показывает, что стопроцентно безрисковыми нельзя назвать ни банковские депозиты, ни гособлигации). Поэтому у владельца НСЖ гораздо больше шансов, иногда частично гарантированных договором, вернуть в конце вложенную сумму полностью, без потерь. Здесь капитал как минимум копится, но вот доходность оставляет желать лучшего.

Владелец же договора ИСЖ должен понимать, что его капитал не просто накапливается, а именно инвестируется в гораздо более рисковый рынок, на котором можно заработать как повышенную прибыль, так и убыток. В том числе и поэтому договор ИСЖ рекомендуется заключать на длительный срок, в течение которого убытки прошлых лет в перспективе сбалансированы прибылью в будущем.

Взносы владельца ИСЖ могут быть инвестированы разными долями в разные активы – от валюты до ценных бумаг и их производных на сырьевых, венчурных и прочих рынках – по выбору клиента. Некоторые договоры предусматривают так называемые функции управления, то есть в течение срока действия клиенту разрешается изменить стратегию, включая вид актива и уровень риска. Но очень часто эта опция становится доступной лишь спустя несколько лет после начала действия договора.

Договор ИСЖ может предусматривать как одиночное единовременное вложение в начале срока, так и наоборот, обязательные регулярные взносы (ежеквартальные, ежегодные) отдельными суммами. В любом случае внесенная сумма делится на несколько частей. Одна из них, меньшая, это собственно сама страховка, поэтому инвестиционного дохода владельцу не приносит и не возвращается. Другая, возвратная и гораздо бОльшая, инвестируется в активы, причем она тоже делится на две неравные доли. Первая – с минимальным риском (обычно ей вменяют фиксированный доход, еще называемый гарантированным). Вторая – с максимальным риском (здесь доходность или убытки практически не гарантированы, хотя их и пытаются прогнозировать в рамках прошлых результатов) в соответствии со степенью риска, на которую готов покупатель. За управление инвестициями компания взимает дополнительный комиссионный сбор.

Типовых условий ИСЖ, одинаковых для всех инвесторов, почти не встречается. Большинство деталей всё равно оговаривается с каждым покупателем индивидуально. А неявный спрос этого продукта заставляет финансовых консультантов активно предлагать его именно в банке клиентам категории Private, на чьих счетах хранится более 5-10 миллионов рублей. Хотя начальная сумма ИСЖ может исчисляться всего несколькими десятками тысяч. В непростой 2016г, например, минимальная стартовая сумма опускалась до 30 000-50 000 руб. в отдельных СК. Впрочем, в большинстве компаний она оставалась на обычном уровне 100 000-300 000 руб. По некоторым оценкам средний чек тут 1,5-2,5 миллионов руб., в каждой СК по-своему.

Чем же привлекательно ИСЖ, если его запросто можно заменить на набор независимых друг от друга финансовых инструментов? То есть на отдельные вклад, страховку и фондовые инвестиции. Преимуществ несколько, кроются они в дополнительных мерах защиты финансовых активов, выгодных не только инвестору, но и его наследникам, в определенных случаях.

Например, при наличии судебных претензий третьих лиц (родственника, государства, кредитора, бизнес-партнера или рейдера) деньги гражданина, вложенные в ИСЖ, не подлежат аресту, разделу или конфискации, так как не считаются имуществом по Гражданскому Кодексу. По той же причине выгодоприобретатель по договору (который не всегда является одновременно страхователем, родственником или наследником его имущества) получает положенные по ИСЖ выплаты уже через две недели после наступления страхового случая (например, несчастного), а не через полгода как в процедуре наследования по ГК. Да и выплаты от СК, при определенных обстоятельствах, могут оказаться гораздо больше по сумме, чем к этому моменту страхователь успевает вложить в ИСЖ собственных средств.

Следующее преимущество касается такой обязательной составляющей ИСЖ, как услуга страхования жизни. Здесь неизменность первоначально оговоренных условий иногда оказывается более выгодной на долгом сроке, чем их перемена в худшую сторону в каждом новом договоре раз в год, как это принято в обычном страховом полисе. Например, после ухудшения здоровья страхователя. К тому же многолетний срок для страхователя удобнее уже тем, что избавляет его от забот перезаключения нового договора каждые 12 месяцев.

Еще один профит заложен в изменившемся недавно Налоговом Кодексе, согласно которому на взносы по договору добровольного страхования жизни (им является, в том числе, ИСЖ), можно получать раз в год социальный налоговый вычет в размере ставки НДФЛ. Правда, тут есть свои ограничения по сумме (до 120 000 руб. вычета в год) и сроку договора ИСЖ (не менее 5 лет). А при наступлении страхового случая собственно сама страховка, выплачиваемая выгодоприобретателю, не облагается следующими налогами: подоходным, на дар, на наследство. Но налогообложению, хоть и льготному, подлежит начисленный инвестиционный доход. В остальном, надеясь на налоговые льготы, выгодоприобретателю нужно проявить больше внимательности в части отнесения уступок Налогового Кодекса на разные выплаты и случаи ИСЖ, здесь есть свои нюансы.

Когда ИСЖ альтернатива вкладам?

Замечено, что повышенную активность продавцы ИСЖ стали проявлять в 2016 году. Эксперты связывают её причину со ставками банковского рынка, которые весь тот год снижались, становясь все менее интересными для вкладчиков. Особенно для VIP-клиентов, предпочитающих достаточно большие суммы держать в крупнейших банках. Но именно эти кредитные организации, хоть и считаются самыми надежными, ведут политику исключительно низких депозитных процентов. В беспрецедентно низкую (порой около нуля) превратилась и доходность валютных депозитов, причем в сопровождении неожиданно снижающегося курса доллара и евро. Хотя раньше валютные вклады всегда традиционно лучше спасали сбережения россиян от обесценивания.

Всё это вкупе дало повод считать, что депозитные ставки, призванные защищать накопления от инфляции, ей наоборот несправедливо проигрывают. Естественно, особенные потери в такой ситуации несут крупные вкладчики. Именно на них и направила свои усилия реклама ИСЖ, обещающая инвестиционный доход гораздо более высокий, чем в банке. Страховые компании начали сулить покупателям ИСЖ доходность намного бОльшую, чем просто корреляция с инфляцией, в том числе для валютных сбережений.

Есть мнение, что финансовые холдинги приглушат активность своей рекламы ИСЖ в момент возвращения ставкам депозитного рынка былой привлекательности. Например, не исключен сценарий повышения доходности вкладов уже в недалеком будущем, когда у банков вновь вернется аппетит к наращиванию своих депозитных и кредитных портфелей. Впрочем, всё в мире относительно, поэтому даже невысокие ставки для кого-то могут оказаться вполне интересными, если инфляция в стране надолго стабилизируется на низком уровне, как это мы видим на примере депозитов западных банков.

Отметим, что в портфеле услуг банков давно существуют так называемые комплексные продукты, связывающие два в одном: вклад плюс страховка или вклад плюс инвестиция, где у вклада еще и процент выше, чем обычно. Есть мнение, что такая схема на коротких сроках часто оказывалась более эффективной. Спорным остается вопрос – лучше ли использовать НСЖ в качестве инструмента накопления или просто сбережения, как это однозначно можно сказать про разные виды вкладов. Мнения потребителей расходятся. Ответ здесь скорее зависит от сравнения уже постфактум разных инвестиционных периодов, каждый со своими сложившимися рисками и ставками, поскольку в отличие от депозита уровень доходности в инвестпродукте не гарантирован, и даже возможны потери.

Финансовые эксперты сходятся во мнении, что ИСЖ в любом случае не должно полностью заменять банковские депозиты, но будет полезным дополнительным инструментом при диверсификации в личном финансовом планировании. Самое разумное решение – инвестировать в ИСЖ часть уже накопленных ранее средств.

Ловушки страхования

Известно, что к российскому страховому делу накоплено много справедливых претензий его клиентов. Но, оценивая отдельные обвинения, можно сделать вывод, что некоторые вытекают из нежелания клиентов внимательно читать условия соглашения еще до его подписания. Да, зачастую понять его непросто, сам договор и обязательные приложения к нему достигают несколько десятков листов (порой 50-80 в совокупности). Однако их изучение делает принятое человеком решение более осознанным. Ведь именно на этом этапе можно предвидеть неблагоприятные последствия, чтобы отказаться от договора совсем или скорректировать свои же действия. Надежда единственно на профессионализм и обещания менеджеров по продажам в момент подписания договора часто оборачивается неприятными открытиями для покупателя в будущем.

Больше всего претензий бывает к порядку и сумме выплат по страховке. В случае с ИСЖ такие компенсации положены при наступлении страхового случая (болезнь, причинение вреда здоровью, увечье, смерть, и т.п.). В приложении к договору всегда есть длинный перечень исключений, когда в возмещении человеку отказывают. К примеру: административное правонарушение (ДТП по вине страхователя, в т.ч.

Инвестиционное страхование жизни или банковский вклад – что выгоднее и безопаснее?

переход дороги в неположенном месте); алкогольное опьянение; случаи, произошедшие на территориях повышенной террористической опасности (Северо-Кавказский регион и т.п.); занятия опасными видами спорта или хобби (автомотоспорт, авиация, горнолыжный спорт и т.п.). Впрочем, и эти случаи можно оговорить с СК, чтобы изменить их до подписания договора на индивидуальных условиях. Естественно, полис при этом увеличит свою цену для клиента. Размер страховой компенсации на практике зависит от тяжести травмы или болезни, а поскольку страховая компания заинтересована экономить свой фонд, это часто становится предметом неприятных разбирательств, в том числе в суде.

Еще одна опасность для владельца ИСЖ состоит в нарушении им регулярности внесения платежей. Если договором установлена такая очередность, касается ли это инвестиционного взноса или страхового, то несоблюдение сроков грозит автоматическим односторонним расторжением договора. Что однозначно влечет за собой некоторые материальные потери клиента. Впрочем, расторжение может быть заменено денежным штрафом. И не важно – произошло ли всё по забывчивости или просто человек не смог найти достаточную сумму денег в нужный момент.

Риски инвестирования

Рыночные риски, связанные с непредсказуемой (иногда нулевой и ниже) доходностью вложений, характерны для любого инвестиционного продукта. Это основное отличие инвестиции от банковского вклада. У вклада доходность заранее гарантирована не просто договором, а охраняется законодательством и правоприменительной практикой. У инвестиции не всегда гарантии, обещанные клиенту в договоре, прямо следуют из статей законов или соответствуют действующей практике делового оборота.

В своих рекламных технологиях страховщики часто используют термин «гарантия». Но когда они делят весь капитал ИСЖ, доверенный инвестором, на «высокорисковую» долю и так называемую «гарантированную», нужно понимать следующее. Относительно первой заманчивая реклама иногда рисует аппетитную доходность «до 30% годовых» На вторую «гарантированную» долю капитала страховщик обещает начислить минимальную ставку (часто 3% годовых в рублях), не зависимо ни от чего. Однако если по итогам года прибыль первой доли окажется отрицательной, то среднеарифметическая доходность общего капитала ИСЖ сложится ниже 3%.

Есть свои специфичные риски и у долгого срока инвестиций. С одной стороны, выбирая срок договора более 5 лет, можно надеяться, что низкая доходность в прошлом нивелируется хорошей прибылью в будущем. С другой, прошлый высокий результат совсем не гарантирован в будущем по законам финансового рынка. У надежных управляющих компаний доходность выше 15% годовых на практике случается до уникальности редко, еще реже повторяется в ближайшей пятилетке. Удачливые инвесторы уверяют, что срок инвестиций в один актив должен быть не менее пяти лет, чтобы вложения принесли ощутимую прибыль.

К сожалению, отечественное законодательство пока не обязывает страховые компании извещать своего инвестора о степени риска, как это уже предписывается с недавних пор их коллегам – российским брокерам и прочим управляющим компаниям, работающим на фондовом рынке с клиентскими деньгами. Справедливости ради уточним, что большинство крупных СК все же информируют своих покупателей о размере возможных потерь.

В чрезвычайных обстоятельствах (при потере компанией лицензии) возвратность вложенных в СК средств, как это принято в практике банковских депозитов, инвестору не гарантирована даже частично. Ведь на страховом рынке не существует системы, аналогичной страхованию частных вкладов руками госкорпораци АСВ. При банкротстве СК объем и срок возврата средств инвестору зависит от перспектив и сроков реверса активов компании от её должников. Перестраховывать же риски российских СК на более надежном западном рынке нет желающих.

Иногда СК вкладывает часть своего фонда в банковские операции. Но происходит это от имени страховщик (а не клиента), поэтому при банкротстве банка деньги СК «зависают» в третьей очереди кредиторов банка надолго, иногда безнадежно.

По ликвидности инвестстрахование однозначно проигрывает вкладу. Некоторые ИСЖ предусматривают досрочный возврат вложений, но происходит всё не так быстро, как это работает с банковским депозитом (у которого преимущества прописаны в Гражданском Кодексе). Обратный выкуп инвестиций почти всегда бывает с потерей части средств (на комиссии и т.п.), иногда даже с отрицательным инвестдоходом, если рынок в этот момент «падал». В большинстве случаев досрочный возврат запрещен в первые 2-3 года договора.

Риски выбора страховой компании

Не нужно забывать и о рисках эмитента любого финансового продукта. Ведь исчезновение финансовой компании грозит потерей вложений её инвестора, в худшем случае – полной потерей. У страхового рынка такая опасность выше, чем у банковского. Одна из многих причин – менее жесткие требования к рискам, надежности и прозрачности, налагаемые на СК законодательством и регулятором. Плюс специфика российского страхового рынка в его нынешнем состоянии не должна обманывать потребителя, особенно на длинном сроке инвестирования. Например, в прошлом 2016 году 111 отозванных у СК лицензий превысило количество аналогичных случаев среди банков, благо, что численность их клиентских баз несоизмерима.

Есть основания полагать, что впереди нас ждет еще более активная «зачистка» страхового рынка от недобросовестных игроков. В том числе учитывая, что многие страховые компании являются частью того или иного финансового холдинга, чья устойчивость зависит от перспектив существования всех его дочерних структур, среди которых банки играют не последнюю роль. А продолжение «банкопада» нам обещано самим Центробанком. Впрочем, этот процесс призван оказать положительное влияние на финансовый рынок, оставив на нем самых добропорядочных профессионалов, если верить ЦБ.

Также покупателю ИСЖ, ориентирующемуся, например, в своём выборе на положительную репутацию сегодняшних менеджеров и владельцев компании, следует не забывать, что смена её бенефициаров при возможной продаже в отдаленном будущем вполне может обернуться снижением надежности и повышением рисков. Особая острота этого вопроса пока еще характерна именно для российского финансового рынка. Катаклизмы отечественной экономики прямо влияют на надежность любой финансовой организации, в том числе с лицензией страховщика.

Покупателю ИСЖ перед подписанием договора полезно будет предварительно проконсультироваться с независимым экспертом, который поможет оценить условия и возможные риски.

Оксана Лукьянец, эксперт Вкладвбанке.ру